Quando si tratta di principi di investimento e finanza personale, alcune regole sono state discusse così spesso che persino i non esperti le conoscono: non indebitarti profondamente, risparmiare denaro per un giorno di pioggia, comprare un'assicurazione sulla vita e non provare al giorno. C'è una regola, tuttavia, che è considerato il nonno di tutte le massime investitore: diversifica il tuo portafoglio di investimenti. O come dice il proverbio, "non mettere tutte le uova in un cesto".
Ma lascia che ti faccia una domanda: cosa succede se tutte le persone che dicono di diversificare sono in realtà sbagliate?
L'idea che non dovresti mettere tutte le uova in un paniere potrebbe essere una regola di buon senso. Ma, ironia della sorte, la maggior parte degli investitori prima degli anni '80 non solo non l'ha seguita, ma non sono nemmeno stati incoraggiati a farlo. Negli anni '80 e negli anni '90, la popolarità dei piani 401k, i conti IRA e il numero record di americani di ceto medio che entrarono nel mercato azionario contribuirono a spingere l'idea come un concetto di marketing per vendere fondi comuni di investimento.
Negli anni '70 e '80, investire nel mercato azionario significava acquistare azioni - era il regno dei ricchi e dei ricchi. Main Street America non poteva permettersi le commissioni azionarie di quell'epoca. No, i fondi comuni di investimento erano l'unico modo in cui l'americano medio poteva entrare nel potenziale di crescita del mercato azionario.
Cento dollari non ti comprerebbero molte azioni di IBM - non dopo le commissioni. Tuttavia, allocare $ 100 ogni mese in un fondo comune era qualcosa che una classe operaia americana poteva fare - questo era uno dei principali punti di vendita. L'altra era l'impostazione diversificata di un fondo comune. Era uno strumento di vendita perfetto: $ 100 al mese ti compra un investimento in molte aziende, ma se uno scende, il tuo rischio si espande. Pertanto, in una fase discendente, non puoi farti male tanto male.
Ciò ha dimostrato di essere un buon passo per le vendite - e quante persone che hanno avuto soldi nel mercato durante la bolla delle dot-com sono scoppiate nel 1999 e alla fine del 2008 possono dirti, non è vero. La diversificazione, in teoria, è perfetta, ma in realtà c'è un prezzo da pagare.
Immagina il bicchiere perfetto di tè freddo: ha la giusta dolcezza e un perfetto sentore di limone. Ora, immagina se hai mescolato il bicchiere di tè con un litro d'acqua. Vuoi bere un po 'adesso? Questo, in poche parole, è un fondo comune.
I fondi comuni soffrono di eccessiva diversificazione. I regolamenti limitano il denaro che un fondo comune può investire in una qualsiasi società : in base alla legge del 1940 che regola i fondi comuni di investimento, un fondo non può detenere più del 25% delle sue partecipazioni in alcun titolo. L'altro 75% deve essere diviso tra almeno 15 titoli diversi in modo che nessuno di essi rappresenti più del 5% del fondo totale. Inoltre, nessuno di questi 15 titoli può possedere più del 10% delle azioni di una qualsiasi società anch'essa di proprietà della società di fondi comuni.
Ciò significa che qualsiasi crescita positiva nel rialzo del mercato avverrà a un ritmo lento. Non c'è abbastanza denaro in un titolo, o anche in pochi titoli, per alimentare una crescita veloce (profitti). Ciò non ti protegge, tuttavia, dal lato negativo.
Come molti fondi pensione disastrati possono mostrare, l'ampia diversificazione del fondo non ti protegge da forti cali sul mercato. Un fondo comune che ha 20 società nel loro fondo è ancora sul mercato. Le grandi flessioni del mercato azionario, come quella verificatasi nel 1999, colpiscono l'intero mercato. Pertanto, ogni singolo titolo del fondo scende, e anche il fondo comune scende.
La regola del mercato è che le flessioni avvengono più bruscamente delle espansioni. Ciò significa che si ottiene una crescita lenta al rialzo e perdite veloci al ribasso.
Bill Gates, Warren Buffett e Michael Dell: Ciò che questi tre famosi imprenditori hanno in comune non è solo il loro status di miliardario - è che nessuno di loro è diversificato (o, almeno, non molto). La loro estrema ricchezza è il risultato del possesso di azioni, principalmente in una società .
È vero che possiedono il capitale di società che hanno fondato e gestito, ma sono una perfetta dimostrazione del potere di concentrazione. Il modo più rapido e veloce per ottenere ricchezza è quando possiedi posizioni concentrate. Quando il mercato si muove, guadagni di più quando possiedi molte azioni in una o poche posizioni, poiché c'è maggiore leva sulla concentrazione.
Il punto debole di questa strategia è che quando il mercato scende, perdi molto di più. Tuttavia, ci sono strategie disponibili per mitigare tali perdite - tra cui un portafoglio davvero diversificato e non solo investito in una serie di titoli, e utilizzando derivati ​​finanziari come opzioni per proteggersi dalle recessioni del mercato.
Il punto qui è che nessuno si avvicina a Gates o Buffet, investendo $ 100, $ 200 o persino $ 10.000 dollari al mese in un fondo comune. Non c'è abbastanza concentrazione nel fondo, e i tuoi ritorni probabilmente rifletteranno questo.
Diversificazione efficace Il tuo fondo comune ti dà l' illusione della diversità . Gli unici veri modi per essere diversificati sono i soldi investiti in diversi tipi di classi di sicurezza o, in misura minore, in diversi settori. In altre parole, per essere veramente diversificati, il tuo investimento deve essere distribuito tra azioni, obbligazioni, oro, valuta e materie prime. Se non lo fai, allora non sei diversificato.
La paura della perdita è la ragione principale per cui la maggior parte delle persone accetta la regola della diversificazione. Nessuno vuole perdere soldi, nemmeno Warren Buffet. La sua regola numero uno di investire è non perdere soldi . La sua seconda regola è non dimenticare la prima regola. È una linea carina, ma il problema è nel modo di farlo.
La storia ha dimostrato che la diversificazione non ha salvato molti portafogli. In effetti, il modo in cui viene praticato oggi rende più probabile, non meno probabile, che a un certo punto si subirà una perdita sostanziale. La verità è che non puoi evitare le perdite. A volte prenderai delle perdite nei tuoi investimenti, che siano diversificati o meno.
Il trucco sta nel non perdere troppo, o troppo spesso, e farlo può essere semplice. Attraverso l'uso di un'efficace diversificazione - il denaro investito in azioni e un po 'in controtendenza rispetto ai titoli azionari, come le obbligazioni o le chiamate coperte - è possibile ridurre notevolmente il rischio per il proprio portafoglio di investimenti.
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