Quando ascolti persone che discutono di tassi d'interesse o rendimenti da investimenti, puoi notare che fanno una distinzione tra tassi reali e nominali .
Qual è la differenza e perché dovrebbe essere importante per te?
In sostanza, il tasso di inflazione è la differenza tra i due. È importante perché i tassi nominali non raccontano tutta la storia - per i tuoi ritorni di investimento o l'economia. Per capire veramente cosa sta succedendo con i tuoi soldi, devi anche valutare i tassi reali.
Il tasso nominale è il tasso percentuale riportato senza tenere conto dell'inflazione. Può riferirsi a interessi guadagnati, guadagni in conto capitale o misure economiche come il PIL (prodotto interno lordo). Se il tuo CD paga l'1, 5% all'anno (ad es. Tassi d'interesse CD Ally Bank), questa è la tariffa nominale. Con un investimento di $ 1.000, riceverai $ 15 di interessi dopo un anno. Quando ascolti rapporti economici che citano "PIL nominale", ciò si riferisce al tasso annuale di crescita economica senza che l'inflazione venga presa in considerazione.
Il problema con i tassi nominali è che quello che vedi non è necessariamente quello che ottieni. Il tasso reale tiene conto dell'inflazione, ed è facile calcolare:
Tasso reale = Tasso nominale - Tasso di inflazione
Quindi, se il tuo CD sta guadagnando l'1, 5% e l'inflazione è al 2, 0%, il tuo tasso di rendimento reale è il seguente:
Tasso reale = 1, 5% - 2, 0% = -0, 5%
Giusto. Il tuo tasso reale di rendimento è in realtà negativo. Questo perché l'inflazione erode il potere d'acquisto dei tuoi soldi.
L'inflazione può avere lo stesso effetto sulla crescita economica reale. Se il PIL nominale è pari al 2, 5% e l'inflazione è al 2, 0%, allora il PIL reale è solo dello 0, 5%. Se giochi un po 'con i numeri, puoi vedere che l'inflazione potrebbe causare un tasso di PIL nominale (nominale) negativo in termini reali. Un PIL negativo segna una contrazione economica. Se rimane negativo abbastanza a lungo, ciò significa che l'economia è in recessione.
L'inflazione è un silenzioso assassino del capitale. Non è tangibile, ma i suoi effetti sono abbastanza reali. Probabilmente hai notato che negli ultimi due anni hai pagato sempre più benzina e generi alimentari. Mentre potresti aver riempito il tuo veicolo per $ 40 nel 2008, potrebbe costare qualcosa come $ 50 nel 2011. Questa è l'inflazione. I tuoi $ 40 non comprano più come prima.
Supponiamo che i tuoi investimenti generino $ 2.000 all'anno in termini nominali, ma che $ 2.000 non compreranno la stessa quantità di beni e servizi come quando l'hai investito, a causa dell'inflazione. Il tuo vero rendimento sarà inferiore a $ 2000, forse un bel po ', a seconda del tasso di inflazione. Ti consigliamo di regolare l'inflazione ogni volta che puoi.
Gli economisti generalmente considerano la deflazione molto negativa per un'economia e i suoi cittadini. Il calo dei prezzi può indurre gli acquirenti a sedersi nelle loro mani, in attesa di un prezzo migliore. Ciò può seriamente limitare l'attività economica, portando a una domanda inferiore, a profitti più bassi ea una maggiore disoccupazione.
Si potrebbe pensare con tutti questi aspetti negativi, i tassi di interesse sarebbero inferiori in un ambiente deflazionistico. In generale, è vero - almeno per i tassi nominali. Ma diamo un'occhiata a come la deflazione influisce sui tassi reali. Il seguente scenario ipotizza nuovamente un tasso nominale di rendimento dell'1, 5%, ma questa volta il tasso di inflazione è pari a -0, 5%. (Si noti che il tasso di inflazione è negativo in un ambiente deflazionistico.) Ecco come apparirà il tasso reale:
Tasso reale = 1, 5% - (-0, 5%) = 2, 0%
Quindi lo stesso CD che guadagna l'1, 5% all'anno su base nominale potrebbe effettivamente guadagnare il 2% all'anno in termini reali in un ambiente leggermente deflazionistico. Certo, sarebbe freddo conforto se hai perso il lavoro e sei sopravvissuto alla disoccupazione a causa di un'economia in difficoltà . Ma comunque, vale la pena capire la matematica.
Il nostro scenario sembra abbastanza positivo per una persona che sta risparmiando denaro. Ma per quanto riguarda gli effetti della deflazione sul tuo debito? Quel quadro non è così carino, ed è uno dei motivi principali per cui le banche centrali e i governi stanno facendo tutto il possibile per evitare una spirale deflazionistica.
Paesi e consumatori stanno trasportando un'enorme quantità di debito. Un aumento dei tassi di interesse reali potrebbe rendere difficile o impossibile il servizio di tale debito. Usando la matematica sopra, puoi vedere che un consumatore, una municipalità o un paese che paga un basso tasso di interesse nominale sul suo debito incorrere in costi aggiuntivi in ​​termini reali se il tasso di inflazione dovesse diventare negativo.
Uno dei dibattiti che continua nella comunità finanziaria è l'accuratezza delle statistiche sull'inflazione statale. Il governo ha cambiato il modo in cui calcola l'inflazione un certo numero di anni fa, e i critici sostengono che sottovaluta grossolanamente il tasso di inflazione. Il tasso di inflazione negli Stati Uniti è diventato negativo per alcuni mesi nel corso del 2009 a causa della crisi finanziaria, ma da allora si è verificato intorno all'1%, secondo il governo.
Si tratta di un tasso piuttosto basso se si considera che i prezzi del cibo hanno recentemente raggiunto un livello record ei prezzi del petrolio sono aumentati del 30% circa dalla fine di agosto 2010. I prezzi delle abitazioni e dell'elettronica sono rimasti bassi per compensare alcuni di questi aumenti, ma i costi alimentari ed energetici hanno sicuramente colpito i consumatori più duramente di quanto suggerirebbe la cifra dell'1%. Inoltre, i responsabili delle politiche si concentreranno spesso sull'inflazione core, che rimuove il prezzo dell'energia e del cibo. Ciò non fornisce una lettura di inflazione molto realistica.
Non parlo di questa divergenza tra i tassi di inflazione core e headline per incoraggiarti a lamentarti con il tuo politico locale, ma semplicemente a sottolineare che le figure del governo, come tutte le statistiche, devono essere prese nel loro contesto e con un pizzico di sale. Un viaggio al tuo negozio di alimentari preferito o benzinaio è tutto ciò che serve per farti sapere che l'inflazione ha probabilmente un effetto sul tuo potere d'acquisto che misura molto più dell'1%.
L'inflazione è un fattore da considerare nella pianificazione finanziaria e previdenziale, ma non è così cruciale come le basi: spendi meno di quanto guadagni, pianifica le tue spese e fai un piano di budget e automatizza i tuoi risparmi. Tuttavia, la prossima volta che leggerete i rendimenti degli investimenti o la crescita del PIL, saprete che è necessario mettere quei numeri nel contesto comprendendo la differenza tra le versioni reali e nominali delle tariffe.
Stai riscontrando che l'inflazione sta influenzando il tuo budget o i tuoi investimenti?
(credito fotografico: Shutterstock)
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