Qual è il Dow Jones Industrial Average (DJIA) - Indice del mercato azionario

Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è un indice di 30 delle più grandi società di proprietà pubblica, con sede negli Stati Uniti ed è stato una forza economica per oltre un secolo. È anche uno degli indici più utilizzati e svolge un ruolo fondamentale nel mercato azionario e nel modo in cui le persone gestiscono le loro entrate e investimenti.

La maggior parte degli investitori utilizza il DJIA per confrontare le prestazioni delle proprie partecipazioni e possono persino investire nella stessa DJIA.

Storia del Dow Jones

Il Dow Jones Industrial Average fu fondato nel 1882 e fu uno dei numerosi indici creati da Charles Dow, Edward Jones e Charles Bergstresser. Dow era un editore per il Wall Street Journal, Jones era uno statistico e Bergstresser era un giornalista che ha inventato il nome per il Wall Street Journal.

Hanno creato il DJIA per avere uno strumento per valutare la salute generale del settore industriale. Inizialmente, l'indice era composto da una dozzina di titoli industriali, ma nel tempo il focus dell'indice è cambiato per incorporare altre industrie emergenti nell'economia americana. Infatti, oggi, contiene pochissime aziende industriali.

Scorte nel Dow

Il Dow Jones è un indice ponderato in base al prezzo, il che significa che le azioni con prezzi più elevati hanno un'influenza maggiore sul valore dell'indice. È composto da 30 titoli di vari settori, tra cui materiali, beni di consumo, finanziari, assistenza sanitaria, industria, petrolio e gas, tecnologia, telecomunicazioni e servizi pubblici.

Tuttavia, l'indice può essere ulteriormente suddiviso in sottoindici per facilitare il monitoraggio delle prestazioni. Questi si basano sul fatto che le società siano considerate large cap, mid cap o small cap; gli stock large cap costituiscono la maggioranza dell'indice al 70%.

Le società all'interno di DJIA cambiano regolarmente. In effetti, nessuno dei 12 originali è ancora rappresentato. L'ultima azienda ad essere aggiunta è stata Cisco Systems nel giugno 2009. Oltre a Cisco, negli ultimi dieci anni sono state aggiunte solo sei società: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004), Verizon (2004) e Travelers Insurance (2009).

General Motors è stata una delle società DJIA più longeve dal 1907. Tuttavia, il suo mandato è terminato quando è stato rimosso durante la crisi economica del 2009. Gli editori del Wall Street Journal sono responsabili della selezione e revisione delle aziende DJIA in per dare una visione ampia dell'ambiente aziendale statunitense.

Come usare il DJIA

Il DJIA ha diverse applicazioni, tra cui:

1. Monitoraggio delle condizioni di mercato . Il DJIA è forse l'indice più utilizzato per misurare la salute del mercato azionario. I principali indici, come il DJIA, forniscono una conoscenza immediata del mercato azionario in generale, quindi le tendenze generali sono facilmente identificabili.
2. Indicatore di prestazione . Il DJIA può anche indicare l'andamento futuro delle singole scorte, dei fondi comuni di investimento e degli ETF relativi alla performance del DJIA. Ad esempio, osservando il coefficiente beta, è possibile avere un'idea di quanto una determinata azienda è in grado di aumentare o diminuire in relazione al movimento del DJIA. Se il DJIA dovrebbe aumentare del 10% e il coefficiente beta di un dato stock è 0, 5, è probabile che il rendimento di quel titolo sarà del 5%. Ovviamente, come qualsiasi strategia o metodo di investimento, l'uso del coefficiente beta non è un modo infallibile per prevedere i rendimenti futuri.
3. Performance storica . Il Dow Jones è uno degli indici più vecchi. Poiché è stato intorno così a lungo, gli investitori possono monitorare le proprie prestazioni nel corso degli anni per studiare le correlazioni nel tempo con molteplici fattori, come altri indici, eventi culturali significativi e anche macchie solari.
4. Investimento Se si desidera diversificare le proprie partecipazioni e il proprio rischio, è possibile acquistare questo indice anziché acquistare ciascuna delle 30 società al proprio interno. Applicando questa strategia, è possibile acquistare più posizioni senza pagare commissioni di transazione o commissioni di gestione di fondi comuni e essere investito in una serie di società statunitensi più influenti e importanti.
5. Benchmark Il DJIA può essere un punto di riferimento efficace contro il quale valutare la performance dei portafogli e degli investimenti individuali. Ad esempio, se il tuo portafoglio sovraperforma costantemente il DJIA, puoi scommettere che stai utilizzando una strategia vincente. Tuttavia, se un particolare titolo ha costantemente sottoperformato il DJIA (specialmente nei mercati al rialzo e al ribasso), potresti voler sostituirlo con investimenti che, almeno, monitorano o addirittura superano il DJIA.

Critica del DJIA

La maggior parte delle celebrità può testimoniare che non è possibile accontentare tutti. Nel corso degli anni, il DJIA ha acquisito critici. Alcuni dei loro argomenti più convincenti includono quanto segue:

1. Rappresentazione più piccola . Il DJIA rappresenta una percentuale molto piccola di azioni nell'intero mercato azionario rispetto a molti altri indici. In effetti, ci sono quasi 10.000 società quotate negli Stati Uniti. Tuttavia, il Dow Jones registra solo 30 di questi. Per questo motivo, molti investitori preferiscono indici come l'S & P 500 che misurano un campione più ampio.
2. Proporzionale al prezzo, non alla percentuale . C'è un problema chiave con gli indici ponderati in base al prezzo, come il DJIA: non prendono in considerazione variazioni percentuali dei prezzi delle azioni, il che è estremamente importante per molti investitori. Ad esempio, se ci sono due titoli che operano all'interno del DJIA a $ 100 e $ 10 e il prezzo del primo stock aumenta di $ 1 mentre l'altro diminuisce di $ 1, il DJIA rimarrà invariato. Questo sarebbe il caso anche se le azioni da $ 100 avessero un misero guadagno dell'1%, mentre le azioni da $ 10 avevano una perdita significativa del 10%.
3. Non regolato per divisioni o dividendi . Poiché si tratta di un indice ponderato in base al prezzo, il DJIA non regola le divisioni azionarie oi dividendi azionari. Ciò significa che l'indice cadrà quando una società dichiara una divisione o un dividendo, anche se gli investitori che detengono il titolo non perderanno alcun valore. Quando il DJIA viene utilizzato come riferimento per le prestazioni del mercato, questo tipo di effetto può travisare ciò che sta realmente accadendo.

Parola finale

Sebbene molte delle critiche siano valide, il Dow Jones Industrial Average è un indice azionario importante e influente che non andrà via presto. Inoltre, da molti anni si è dimostrato un efficace punto di riferimento, investimento e strumento per gli investitori.

In effetti, è un mio hobby correlare l'attività planetaria e sismica con gli indici di mercato, come il DJIA. Credetemi, il DJIA è un tesoro di dati per comprendere i capricci del comportamento degli investimenti e l'ampia gamma di fattori che lo influenzano. Ma le correlazioni di mercato sono solo uno dei molti usi di DJIA.

Come usi il DJIA o altri indici per le tue attività di investimento?

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