Oro. Olio crudo. Gas naturale. Rame. Le materie prime sono presenti in ogni aspetto della nostra vita quotidiana. Sembra che tutti noi siamo sensibili al prezzo del gas alla pompa, al costo per riscaldare la nostra casa e a quello che paghiamo al supermercato. Quando accendiamo CNBC, il ticker mostra non solo il Dow e il Nasdaq, ma anche petrolio, oro, argento e una miriade di altri prodotti che sono diventati quasi mainstream. I prodotti di nicchia, come il succo d'arancia congelato (si pensi al film "Trading Places") e il caffè, sono diventati punti di riferimento della chat room.
L'elenco delle merci che l'investitore medio può commerciare è esploso negli ultimi 10 anni. Quello che un tempo era il campo di gioco per agricoltori, commercianti e utenti finali per coprire il loro rischio di prezzo è ora un elenco in continua espansione di prodotti progettati per offrire ai clienti un'esposizione alle fluttuazioni dei prezzi dei beni di consumo utilizzati da persone e aziende in tutto il mondo. Questo fa sorgere due domande molto importanti che dovresti porci:
Le fosse delle materie prime esistono da oltre cento anni. Hanno avuto le loro origini nel cuore del paese, a Chicago, quando sono stati fondati il ​​Chicago Board of Trade e il Chicago Mercantile Exchange. Lo scopo di queste borse era quello di creare un mercato a termine, un luogo in cui i contratti standardizzati sono negoziati per quantità specifiche di una merce o di un prodotto finanziario da consegnare in una specifica data futura. Questi mercati originariamente consentivano agli agricoltori di bloccare i prezzi delle loro colture prima di essere raccolti, contribuendo a ridurre il rischio di fluttuazione dei prezzi. Allo stesso modo, gli utenti finali potrebbero pagare in anticipo le materie prime, conoscendo in tal modo alcuni dei loro costi di produzione e stabilizzando la struttura dei prezzi per i consumatori.
Queste e altre utili applicazioni per i future sulle materie prime esistono ancora nel mondo di oggi. A parte i cereali e la carne, ora abbiamo mercati praticamente per ogni bene grezzo consumato oggi: energia (petrolio greggio, gas naturale, benzina, elettricità ), metalli (oro, argento, rame), materie prime (zucchero, cotone, caffè), e persino succo d'arancia congelato, cacao, legname e platino. Se pensi a tutte le cose della tua casa che usi e consumi quotidianamente, le merci sono ovunque nelle nostre vite.
I futures sulle materie prime utilizzati per gli scopi per i quali sono stati sviluppati contribuiscono a stabilizzare i prezzi. Ad esempio, le compagnie aeree possono bloccare un prezzo per il carburante per il jet ora e cercare di isolarsi da un potenziale aumento dei prezzi nell'anno successivo; i produttori di abbigliamento possono ridurre il rischio di siccità nel Sud comprando i loro mesi di cotone prima che la coltura sia stata piantata; e Procter & Gamble può acquistare mais e riso per produrre cereali tra due anni. Conoscendo i loro futuri costi di input, questi produttori e utenti finali possono prevedere con precisione quanto costerà far volare un jet, fabbricare una maglietta e produrre cereali per la colazione.
Oggigiorno, i mercati delle materie prime sono diventati la casa di un terzo tipo di giocatore: lo speculatore. Gli speculatori non producono un bene grezzo e in realtà non vogliono quei beni al momento della consegna. Stanno semplicemente comprando e vendendo questi prodotti per realizzare un profitto sulle fluttuazioni costanti dei prezzi.
Originariamente, la maggior parte degli speculatori erano sul piano commerciale. La gente del posto, come era noto, avrebbe cercato di approfittare delle discrepanze nei prezzi a breve termine e delle inefficienze nei mercati delle materie prime per profitto personale. Questi esperti investitori fornirebbero liquidità quando i produttori o gli utenti finali non avevano alcun interesse a fare trading ad un prezzo particolare. Possedevano una profonda conoscenza dei prodotti e il modo di valutare questi strumenti in modo rapido e accurato. Nel complesso, hanno fornito una funzione preziosa per l'attività quotidiana sul piano di scambio.
Nel mondo di oggi, i locali non sono molto importanti nei mercati delle materie prime. Enormi banche d'investimento, hedge fund e materie prime commerciano enormi quantità di questi prodotti. Il loro obiettivo non è quello di catturare le inefficienze del mercato a breve termine, ma di assumere grosse quote in una varietà di prodotti, in modo che una grande mossa nel prezzo di uno strumento sia vantaggiosa per loro e per i loro clienti. Come i locali, questi grandi giocatori non vogliono il prodotto finale, e spesso prendono posizioni che traggono profitto quando il prezzo di una merce scende, chiamato "shorting".
La maggior parte dei consulenti finanziari oggi vi direbbe che una piccola parte del vostro portafoglio di investimenti dovrebbe essere in materie prime. Anche se i future sono progettati per produttori e utenti finali, tutti noi siamo soggetti ai rischi associati a maggiori costi per cibo, energia e costruzioni. Questo è noto come inflazione.
Possedere materie prime può essere una copertura importante contro l'inflazione, anche se si dispone di un portafoglio relativamente modesto. La continua crescita dell'economia globale ha creato una forte domanda per una varietà di materie prime - dal petrolio, ai metalli, al legname. Questa domanda, a sua volta, esercita una pressione al rialzo sui prezzi di tali prodotti. Poiché l'inflazione può danneggiare altri investimenti, come azioni e obbligazioni, investire in materie prime può aiutare a mitigare il colpo quando le pressioni inflazionistiche globali colpiscono i mercati azionari e obbligazionari.
Il fattore più importante nel decidere di investire in materie prime, tuttavia, è la tua personale tolleranza al rischio. I prodotti altamente volatili come il petrolio greggio, il gas naturale, il caffè, l'oro, l'argento e il cotone si muovono molto più lontano nel prezzo a un tasso molto maggiore rispetto alla maggior parte dei prodotti di investimento. A differenza delle azioni, non ci sono guadagni o dividendi da ripagare con le materie prime. È un puro gioco di prezzo: se il prezzo sale, guadagni soldi; se il prezzo scende, non lo fai. Se guardi il tuo portafoglio tutti i giorni e fai continuamente trading in e fuori dalle posizioni in base al valore del tuo account, questo probabilmente non fa per te. Se è possibile adottare una visione a lungo termine e comprendere che tali fluttuazioni si verificano spesso, si sarebbe più adatti alla volatilità associata a questi mercati.
Conte Warren Buffett tra gli investitori famosi che non amano le materie prime per l'investitore medio. "Il problema con le materie prime è che stai scommettendo su ciò che qualcun altro avrebbe pagato per loro in sei mesi", dice Buffett. "La merce in sé non ha intenzione di fare nulla per te - è un gioco completamente diverso per comprare un pezzo di qualcosa e spero che qualcun altro ti paghi di più per quel grumo da due anni a questa parte che per comprare qualcosa che ti aspetti per produrre reddito per te nel tempo. "
Tradizionalmente, per poter scambiare materie prime, era necessario negoziare futures su materie prime e oggi si può ancora farlo. Devi aprire un conto con una società di trading a termine, acquistare il software di trading di front-end e caricare un carico di denaro (a causa del rischio legato ai futures).
Questo approccio non è per l'investitore medio. Il trading a termine comporta una grande quantità di rischi e richiede abilità professionali di trading, ed è per le persone che dedicano letteralmente le loro vite al trading. Comprensione dei fondamentali del mercato e analisi tecnica sono un must. Avendo trascorso gli ultimi 20 anni della mia vita a negoziare futures, il mio consiglio è semplicemente di non farlo.
Praticamente ogni investitore oggi ha sentito parlare di exchange traded funds o ETF. Un ETF è uno strumento che funziona come un titolo e tiene traccia del prezzo di un altro strumento. Ad esempio, un ETF per l'indice S & P 500 sale e scende di prezzo quasi identico all'indice attuale.
Gli ETF su materie prime sono molto più complicati rispetto agli ETF su indici azionari. Le materie prime sono basate su futures che hanno una data di consegna in un determinato periodo di tempo futuro. Poiché ci sono molti tempi in cui negoziare una merce, l'ETF tiene traccia di un prezzo basato su molti prezzi futuri di quella merce.
Ad esempio, uno dei più grandi ETF sulle materie prime, denominato USO, traccia il prezzo del petrolio greggio. Diciamo che il greggio per la consegna in un mese (chiamato "mese spot") sta scambiando $ 100 al barile. Il greggio per la consegna in due mesi potrebbe essere scambiato a $ 103 al barile e il greggio per la consegna in tre mesi è scambiato a $ 106 al barile. Il prezzo che vedi su CNBC è per il mese spot: $ 100. Ma l'USO compra rozzi per la consegna in molti mesi: alcuni nel mese spot, ma alcuni per la consegna in due mesi, tre mesi, sei mesi e così via.
Se dovessi comprare USO adesso e vedere un prezzo di $ 100 per greggio, e un mese da adesso vedrai un prezzo di $ 101, 50 su CNBC, penseresti di aver fatto soldi. Questo non è corretto: hai perso denaro, perché quando hai acquistato USO, il prezzo di due mesi era di $ 103, ma dopo due mesi è scambiato solo a $ 101, 50. Questa è una fonte comune di frustrazione per gli investitori.
Questo modello di determinazione dei prezzi per i mesi futuri è chiamato "struttura dei termini" del mercato. Quando il prezzo di qualcosa è più alto nel futuro di quanto lo sia ora, si dice che il termine struttura sia in "contango". Se il prezzo in futuro è inferiore a quello attuale, è in "backwardation".
Contango e backwardation rendono problematico lo scambio di alcuni ETF su materie prime. Questo perché il prezzo di un prodotto può letteralmente saltare quando si interrompe il trading un mese e iniziare a fare trading un altro mese, ma il prezzo dell'ETF potrebbe non muoversi - o potrebbe spostarsi nell'altro senso. In materie come le energie, i cereali e le materie prime deboli in cui la struttura dei termini è determinata principalmente dall'offerta e dalla domanda, ciò può confondere e frustrare gli investitori.
Gli ETF su materie prime per prodotti come i metalli (oro, argento, rame) e le valute tendono ad avere una struttura a termine diversa. Le loro strutture di termine sono determinate in gran parte dai tassi di interesse. Quindi, mentre passi dal trading al mese successivo, i prezzi convergono l'uno sull'altro, creando una transizione senza interruzioni. Gli ETF per questi prodotti generalmente svolgono un lavoro molto migliore nel tracciare il prezzo a pronti dello strumento sottostante. Per questo motivo, consiglio di negoziare un ETF per oro, argento, rame e tutte le valute e obbligazioni, ma non per energia, cereali, carni e materie prime. In breve, gli ETF sui prodotti finanziari sono buoni; le materie prime pure non sono così buone.
Se desideri davvero un ETF per cose come l'energia, considera gli ETF settoriali come il settore Energy Select Sector SPDR (XLE), i Servizi petroliferi HOLDR (OIH) e iShares Dow Jones US Oil Equipment & Services Index Fund (IEZ) che detengono azioni nelle attività operative reali - non nei futures. Anche se questi ETF non detengono direttamente i future sul petrolio greggio, le società che investono beneficiano di prezzi più elevati per il petrolio.
Un altro modo per guadagnare esposizione alle materie prime è di acquistare fondi comuni di investimento e fondi indicizzati. Come gli ETF settoriali, questi fondi non investono direttamente nelle materie prime, ma investono denaro in società strettamente legate alle materie prime. Il ragionamento è che se la merce funziona bene, allora anche l'azienda farà bene. La maggior parte di questi tipi di fondi non sono specifici del settore, ma piuttosto cercano di ottenere un'esposizione a molte materie prime attraverso l'acquisto di azioni.
Due fondi efficaci sono:
I fondi dell'indice delle materie prime sono progettati per tenere traccia delle prestazioni di uno specifico indice di materie prime, come il Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) o il Deutsche Bank Commodity Index. Questi fondi cercano di rispecchiare le prestazioni dell'indice nello stesso modo in cui lo SPY tiene traccia delle prestazioni dell'S & P 500.
Per l'indice GSCI, consultare il fondo iShares GSCI Commodity-Indexed Trust Fund (NYSEARCA: GSG). GSG offre la stessa esposizione all'indice, insieme al valore aggiunto della liquidità giornaliera ($ 1, 4 in AUM) e ai rimborsi giornalieri.
Per il Deutsche Bank Commodity Index, esiste un ETF che lo tiene traccia (NYSEARCA: DBC). DBC è il primo ETF sul mercato a monitorare un fondo su indici di materie prime; in questo caso, il Deutsche Bank Commodity Index Fund. Il DBC è un buon ETF se cerchi un'esposizione equilibrata alle materie prime. Inoltre, con oltre $ 6 miliardi di asset, questo è l'ETF su indici di commodity più tracciato sul mercato.
Le materie prime sono una parte importante dell'economia globale di oggi. Ogni aspetto della nostra vita quotidiana è fortemente influenzato dalle materie prime e dai prezzi delle materie prime. Per l'investitore medio, ha senso prendere una piccola parte del proprio portafoglio e dedicarlo alle materie prime. Tuttavia, non cercare di colpire "home run" e fare rapidi attacchi a movimenti di prezzo improvvisi. Lascia che lo faccia agli hedge fund, alle banche di investimento e ai risk taker.
In qualità di investitore tipico, puoi fare bene in uno dei fondi sopra menzionati, e può essere un modo per bagnare i piedi nel mondo delle materie prime. La diversificazione in diversi settori è fondamentale: energia, metalli, softs, cereali e prodotti infrastrutturali come il rame e il legname hanno tutti un posto nel portafoglio bilanciato. Inizia in piccolo, fai i compiti e parla con un professionista degli investimenti per contribuire a garantire che i prodotti che utilizzi ti forniscano l'esposizione alle materie prime che desideri. Ricorda, la diversificazione in molti settori contribuirà a ridurre la volatilità e ti manterrà in gioco a lungo termine.
(credito fotografico: Bigstock)
Guida all'acquisto di vino - Nozioni di base sulla degustazione, tipi, cosa spendere
Scegliere un vino è come scegliere un libro: ci sono un milione di opzioni diverse. Puoi ricevere consigli da un amico, ma se non ti immergi veramente e sai cosa cercare, stai scommettendo se ti piacerà o meno la tua selezione.Anche se raramente ti imbatti, non è una cattiva idea fare conoscenza con il vino. S
23 consigli per viaggi ecologici e sostenibili con un budget
Il viaggio a lunga distanza non fa bene all'ambiente.Almeno, non come la maggior parte delle persone lo fa oggi. Secondo il New York Times, "un volo di andata e ritorno da New York all'Europa oa San Francisco crea un effetto di riscaldamento equivalente a 2 o 3 tonnellate di anidride carbonica per persona"
