La maggior parte dei professionisti degli investimenti considera le obbligazioni una componente sicura dei portafogli. Dovrebbero fornire la stabilità e la certezza che le scorte non possono. Altri dicono che i legami non sono sicuri come sembrano. Chi credi?
Entrambe le parti in realtà fanno alcuni buoni punti. Quanto decidi di destinare alle obbligazioni rispetto alle azioni dipenderà non solo da fattori come la tua età e la tolleranza al rischio, ma anche dall'ammontare e dalla stabilità del tuo reddito. Il successo dell'investimento dipenderà in gran parte anche dalla tua capacità di frenare le spese e di mettere da parte i soldi per il futuro. Prima di esaminare i pro e i contro degli investimenti in obbligazioni rispetto ai titoli azionari, dobbiamo fare una distinzione importante tra l'investimento in obbligazioni attraverso fondi o titoli ETF rispetto all'acquisto di singole obbligazioni.
Un modo per investire in obbligazioni è l'acquisto di singole obbligazioni societarie o governative tramite il proprio professionista o intermediario di investimento. Se si investe in questo modo, si è certi di ricevere i pagamenti del tasso di interesse in base al tagliando dell'obbligazione, a meno che l'emittente fallisca. Se stai acquistando un'obbligazione societaria, assicurati che le dichiarazioni finanziarie della società emittente siano in buona forma. Se stai acquistando un debito pubblico, di solito c'è meno rischio di default, ma può accadere occasionalmente.
È inoltre possibile investire in obbligazioni tramite fondi comuni o Exchange Traded Funds (ETF), che sono fondamentalmente raccolte di obbligazioni con scadenze diverse. Esse si scambiano in modo simile alle azioni in quanto esiste un prezzo reale che è in costante cambiamento e questi titoli scambiano le loro mani su borse, mercati da banco o altri mercati secondari. Possono concentrarsi su obbligazioni societarie o governative, obbligazioni a breve o lungo termine o una combinazione di questi elementi. I prezzi di questi fondi oscillano non solo in base ai prezzi delle obbligazioni che contengono, ma anche all'offerta e alla domanda del mercato obbligazionario complessivo, che è molto fuori dal vostro controllo. Ciò significa che, come le azioni, potresti perdere parte del tuo investimento iniziale se sei costretto a vendere la tua posizione in un momento in cui il fondo negozia a un prezzo inferiore rispetto a quando lo hai acquistato.
Ci sono un certo numero di buone ragioni che molti considerano le obbligazioni più sicure delle azioni:
1. Meno volatilità : storicamente, i prezzi delle obbligazioni fluttuano meno dei prezzi delle azioni. A seconda del modo in cui investi su di loro, possono offrire rendimenti che sono garantiti, o vicini ad esso, in modo che possano essere un fattore di stabilizzazione per il tuo portafoglio.
2. Pianificazione migliore: grazie alla maggiore stabilità dei rendimenti obbligazionari, possono rendere un po 'più facile pianificare il tuo futuro. Sapendo che le tue obbligazioni ti pagheranno un determinato importo ogni anno ti consente di fissare obiettivi di risparmio e valutare meglio il tuo ritorno sull'investimento. Ad esempio, puoi prevedere più facilmente quanto denaro sarà nel tuo piano Roth 401k al momento del pensionamento in base all'allocazione obbligazionaria nel fondo.
3. Correlazione inversa rispetto alle azioni: storicamente, i prezzi delle azioni e delle obbligazioni si sono mossi in direzioni opposte. Questo può fornire un margine di sicurezza nel caso in cui il mercato azionario faccia un passo indietro. Tuttavia, come vedremo nella prossima sezione, azioni e obbligazioni sono diventate più positivamente correlate negli ultimi due decenni. Quindi questo elemento di copertura non è sempre pertinente.
4. Due modi per trarre profitto: ci sono due modi per guadagnare denaro da obbligazioni: interessi e guadagni in conto capitale. Raccoglierai interessi sulle tue obbligazioni, ma potrai anche trarre profitto vendendo le tue obbligazioni a un prezzo superiore rispetto a dove le hai acquistate prima che maturino.
1. Rendimenti inferiori: sebbene i rendimenti obbligazionari siano tendenzialmente più uniformi rispetto a quelli delle azioni, sono generalmente inferiori. Questo è particolarmente vero nell'ambiente di basso tasso di interesse di oggi.
2. Inflazione: alti tassi di inflazione danneggiano il potere d'acquisto dei vostri soldi. Se guadagni il 2% su un investimento, ma l'inflazione è al 3%, avrai effettivamente un rendimento reale del -1%. In effetti, perderete denaro in termini di potere d'acquisto.
3. Le perdite sono possibili: mentre i valori predefiniti sono estremamente rari per gli emittenti di alta qualità , si verificano e si può perdere il capitale se l'emittente non è in grado di soddisfare i propri obblighi. Come menzionato in precedenza, puoi anche perdere denaro se vendi un fondo obbligazionario o obbligazionario quando il prezzo è inferiore a quello in cui l'hai acquistato.
4. Invecchiamento del mercato obbligazionario : i prezzi delle obbligazioni sono aumentati ei rendimenti sono in calo da 30 anni. Molti credono che siamo più vicini alla fine rispetto all'inizio del mercato obbligazionario. Storicamente, tuttavia, il mercato obbligazionario può impiegare molto più tempo per uscire dal suo picco di quanto non faccia per il minimo. Quindi potremmo avere ancora un po 'di tempo per andare, soprattutto se la banca centrale continua a intervenire per mantenere tassi più bassi.
5. Correlazione sempre più positiva con le azioni: le azioni e le obbligazioni si sono effettivamente mosse in direzioni simili negli ultimi due decenni, con alcune eccezioni degne di nota. Durante la crisi finanziaria del 2008, gli investitori hanno venduto pesantemente le azioni e trasferito denaro alla sicurezza percepita delle obbligazioni. Pertanto, se entrambe le classi di attività continuano a muoversi in tandem, non vi è alcun ulteriore vantaggio di diversificazione quando si tratta di investire in obbligazioni.
Potete vedere che mentre le obbligazioni presentano alcuni vantaggi rispetto alle azioni, esse presentano una serie di rischi unici, specialmente nel mercato di oggi. Come con qualsiasi investimento, è sempre meglio fare i compiti prima di commettere uno dei tuoi sudati guadagni. Valutare in anticipo i rischi rispetto ai premi può farti risparmiare un sacco di rimpianti lungo la strada.
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