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Investimento azionario small e micro-cap: definizione, vantaggi e rischi


Oggigiorno sembra che tutti abbiano il loro stile di investimento preferito. Da nessuna parte questo è più evidente di Wall Street. Ovunque ti rivolgi, un diverso consulente di investimento o fondo comune promuove una nuova formula magica per i ritorni dei battiti di mercato. Offrono tutte le loro promesse? Neanche vicino. Il 66% dei fondi attivamente scambiati non riesce a battere il mercato per un periodo superiore ai 5 anni, secondo Time Magazine. Quando si prendono in considerazione le spese e i carichi di vendita di questi consulenti e fondi comuni di investimento, è sicuro dire che la percentuale dei fondi che non riesce a battere il mercato è ancora più alta.

Quindi cosa deve fare un investitore? Se l'obiettivo è per rendimenti stabili, ci sono due opzioni. Il primo è investire in ETF su indici a basso costo, che mantenendo basse le spese e mimando gli indici di mercato, spesso sovraperformano la maggior parte dei fondi comuni nel tempo. Questa è probabilmente l'opzione migliore e più sicura per molti investitori. La seconda strategia consiste nell'investire in azioni blue chip consolidate da lungo tempo con una storia di aumento del pagamento dei dividendi. Questi titoli in genere forniscono rendimenti costanti pur esibendo una bassa volatilità.

Ma cosa succede se sei un investitore alla ricerca di una significativa sovraperformance del mercato? A seconda della tua età, della propensione al rischio e dell'asset allocation, potresti cercare uno stock o un gruppo di titoli con il potenziale di rendimenti esplosivi. In tal caso, investire in ETF su indici e titoli blue chip dovrebbe costituire solo una parte del tuo portafoglio. Inoltre, dovresti considerare un gruppo di titoli comunemente trascurato in grado di offrire questo tipo di spinta al tuo portafoglio: azioni di piccole e micro-capitalizzazione.

Quali sono gli stock Small e Micro-Cap?

Le azioni a piccola e micro-capitalizzazione sono titoli con piccole capitalizzazioni di mercato.

In generale, le società quotate in borsa con un valore inferiore a $ 2 miliardi sono considerate titoli a bassa capitalizzazione, mentre le società con un valore compreso tra $ 25 milioni e $ 300 milioni sono considerate titoli di micro-capitalizzazione.

Vantaggi dell'investimento in titoli small e micro-cap

Investimenti azionari di piccole e micro-capitalizzazione offrono alcuni vantaggi reali a quegli investitori che cercano la sovraperformance del mercato.

1. Potenziale di crescita illimitato
Alcune delle aziende più conosciute al mondo sono nate come piccole e micro-società le cui azioni hanno sofferto a causa della mancanza di copertura e visibilità nei mercati. Molte di queste aziende sono diventate i titani di Wall Street o per dominare la propria nicchia di mercato. Trovare un'azienda come questa nella sua infanzia è uno dei più grandi benefici potenziali per investire in titoli a piccola e media capitalizzazione. Ci vuole solo una piccola azienda a diventare leader del settore per fornire al tuo portafoglio ritorni schiaccianti sul mercato.

2. Potenziale di sottovalutazione
Tutti vogliono investire come un giovane Warren Buffett e fare società quando sono sottovalutati dal mercato. Sulla base dell'ipotesi del mercato efficiente, che afferma che gli stock sono sempre valutati in modo equo dal mercato, ciò dovrebbe teoricamente essere impossibile. Fortunatamente per te, non è questo il caso degli investimenti in small e micro-cap. Poiché le società a piccola e micro-capitalizzazione sono relativamente sconosciute e in genere hanno una copertura di ricerca azionaria minima o nulla, possono spesso essere oggetto di uno sconto significativo rispetto al loro valore intrinseco. Fai la dovuta diligenza alla compagnia e potresti avere un enorme vantaggio su altri investitori.

3. Prime priorità di acquisizione
Solo perché gli stock di piccole e micro-capitalità sono a volte sconosciuti dai commercianti di Wall Street non significa che non vengano notati dai leader delle loro industrie. In effetti, molti titoli di piccole e micro-capitalizzazione non crescono mai in grandi società multinazionali, perché alla fine vengono acquistati dai loro concorrenti più grandi. Come investitore, è come colpire il jackpot perché i premi di acquisizione spesso offrono molti multipli del prezzo attuale della compagnia.

4. Sostenibilità a lungo termine
Poiché la maggior parte delle società a piccola e micro-capitalizzazione non ha la piena attenzione di Wall Street, non deve preoccuparsi tanto quanto le loro controparti a grande capitalizzazione di fare sacrifici a lungo termine per soddisfare gli investitori a breve termine. Di conseguenza, queste aziende sono spesso concentrate sulla loro salute a lungo termine e sulla creazione di un business efficiente, sostenibile e con un potenziale di crescita significativo.

5. Aziende efficienti e mirate
Le società a piccola e micro-capitalizzazione hanno un modello aziendale estremamente focalizzato a causa delle loro dimensioni e, spesso, della giovane età. La maggior parte di loro non ha mai effettuato un'acquisizione e non ha ancora avuto la possibilità di espandere l'ampiezza della propria attività. Pertanto, le società piccole e micro-cap sono concentrate e operano in modo estremamente efficiente. Questa caratteristica è una delle ragioni per cui possono servire come obiettivi di acquisizione interessanti; vantano competenze nel settore e il loro modello di business focalizzato li rende più facili da portare sotto l'ombrello di un'azienda più grande.

Rischi e aspetti negativi dell'investimento in titoli a piccola capitalizzazione

Mentre i titoli small e micro-cap sembrano una cosa sicura se trovi la compagnia giusta, come qualsiasi altro investimento a Wall Street, ci sono dei rischi.

1. Nessun dividendo
Poiché la maggior parte dei titoli di piccole e micro-capitalizzazione sono così veloci, generalmente mantengono tutti i loro profitti e li reinvestono nella crescita dell'azienda. Anche se questo è ottimo per il futuro del business, significa anche che gli investitori continuano a contare sull'apprezzamento del capitale come unica fonte di potenziale rialzo.

2. Meno copertura dell'analista
Diciamo la verità. Per la maggior parte di noi, il bilancio di una società è piuttosto intimidatorio e spesso è confortante leggere un rapporto di un analista sul potenziale di un'azienda prima di prendere decisioni importanti in materia di investimenti. Con scorte piccole e micro-cap, spesso non è così. Quindi, se hai intenzione di seguire questa strada, assicurati di poter leggere un rapporto trimestrale e un bilancio senza dipendere da una copertura analista pesante per indicare lo stato di salute generale dell'azienda.

3. Bassa liquidità
Mentre di solito non è il caso delle società a bassa capitalizzazione, molte società di micro-capitalizzazione sono negoziate sottilmente. Di conseguenza, gli investitori dovranno affrontare importanti spread bid-ask quando tentano di acquistare o vendere le azioni. A volte può anche richiedere giorni, settimane o mesi per creare una posizione significativa all'interno dell'azienda a causa di questa scarsa liquidità. Generalmente, la liquidità non è un problema con titoli a bassa capitalizzazione poiché c'è una copertura e un interesse sufficienti per promuovere un ambiente commerciale sano.

4. Fluttuazioni del mercato
Per lo più a causa della questione della liquidità, molte di queste società più piccole possono essere estremamente volatili. A volte, basta un acquirente o un venditore scambiare alcune centinaia di azioni per spostare in modo significativo il prezzo delle azioni. Preparati a grandi movimenti sia su e giù, in particolare con le società di micro-cap.

5. Prime obiettivi di acquisizione
Noterai che questo punto è anche elencato come un professionista. Questo perché quando trovi un'azienda solida con eccellenti prospettive di crescita e un potenziale per il futuro dominio sul mercato, spesso l'ultima cosa che vuoi è che il treno venga deragliato da un'acquisizione aziendale. Certo, sarai pagato un bel soldo per le tue azioni a breve termine, ma qualsiasi investitore a lungo termine probabilmente sentirà una fitta di tristezza dato che il loro investimento azionario non offre più il potenziale rialzo potenziale di una volta.

Parola finale

Come potete vedere, gli investimenti azionari su piccola e micro-capitalizzazione offrono il potenziale per un significativo miglioramento, e potrebbero essere solo il biglietto per turbo-addebitare il vostro portafoglio per la crescita futura. Ma prima di iniziare a valutare le società con capitalizzazioni di mercato al di sotto della soglia di $ 2 miliardi, è importante comprendere anche i rischi degli investimenti azionari a piccola capitalizzazione.

Per gli investitori meno avanzati, gli investimenti di piccole e micro-capitalizzazioni dovrebbero costituire una porzione minore del portafoglio a causa dei rischi e della volatilità intrinseci. Inoltre, assicurarsi di fare la dovuta diligenza prima di investire in una di queste società.

Hai investito in società piccole o micro-cap? Se sì, hai altri pro o contro da aggiungere al mix?


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