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Cosa sono i bitcoin - Pro e contro, opportunità di investimento


Storicamente, gli scambi di valore - i sistemi di baratto - sono stati effettuati faccia a faccia in modo che i partecipanti potessero verificare immediatamente le rispettive proprietà fisiche scambiate. Poiché gli acquirenti e i venditori sono diventati geograficamente distanti, gli agenti o le terze parti fidate che agiscono per conto dei partecipanti si sono resi necessari per verificare la quantità o la qualità della proprietà trasferita. Ad esempio, gli emittenti di carte di credito sono esempi di una terza parte in piedi per un acquirente, garantendo al venditore che i fondi dell'acquirente sono buoni.

La crescita di Internet e la proliferazione delle transazioni digitali hanno esposto molte limitazioni alle valute tradizionali e ai sistemi di scambio nel mondo elettronico senza confini. Le attuali limitazioni includono spese elevate, ritardi e rischi per la sicurezza. Queste limitazioni sono particolarmente eclatanti quando le transazioni coinvolgono parti su ogni lato del globo, diverse valute nazionali e prodotti complessi.

L'idea di una valuta internazionale - indipendente da un paese o da una banca centrale e progettata per un'economia globalizzata - ha affascinato per anni economisti, dirigenti d'azienda, esperti informatici e difensori antigovernativi. La valuta ideale fornirebbe anonimato ai suoi possessori, protezione dall'inflazione e sicurezza da furti e frodi. Questi ideali hanno portato al concetto di una moneta digitale, consentendo di utilizzare il concetto di denaro contante o equivalente in contanti su Internet.

Bitcoin (BTC), l'ultimo e più popolare risultato degli sforzi per creare una valuta digitale pratica, è apparso per la prima volta nel 2009 con un numero iniziale di 2.625.000. A partire dal 7 dicembre 2013, ci sono stati 12.091.050 BTC, ciascuno con un valore di $ 736, 61 USD.

Il sito web Shopify ha recentemente elencato 75 rivenditori specializzati che accettano bitcoin e Forbes ha annunciato i suoi "Top 10 siti di commercianti Bitcoin", tra cui lo sviluppatore di software per lo sviluppo di siti Web WordPress. Persino Baidu, Inc., il più grande motore di ricerca cinese, ha accettato i bitcoin fino a quando la banca centrale non ha vietato l'uso o la proprietà della valuta da parte delle istituzioni finanziarie.

Descrizione di Bitcoin

Secondo Anthony Gallippi, CEO del processore di pagamento Bitpay, "Bitcoin è un'opzione più sicura, più veloce e più economica per il trasferimento di fondi." In termini tecnici, i bitcoin sono un virtuale basato sulla matematica, finito, verificabile, open source, decentralizzato valuta che si basa sulla crittografia per sicurezza.

I fautori della nuova valuta affermano che:

  • Il pagamento immediato può essere effettuato a chiunque, in qualsiasi parte del mondo
  • Le transazioni non possono essere annullate per nessuna ragione
  • Le terze parti non sono necessarie
  • La fornitura di bitcoin non può essere manipolata da alcun governo, banca, organizzazione o individuo

Estrazione

I bitcoin vengono creati in blocchi di 50 bitcoin attraverso un processo chiamato "mining", che equivale a un pagamento per i servizi forniti alla rete decentralizzata elaborando le transazioni. Nella lingua di un laico, una transazione - una parte che trasferisce i bitcoin a una seconda parte - si verifica elettronicamente tra i bitcoin "wallet" di ciascuna parte - il nome per i file digitali pubblici in cui le rispettive parti o proprietari di portafoglio mantengono le chiavi di crittografia private per dimostrare la proprietà di il portafoglio.

Le transazioni vengono elaborate dai computer di rete (minatori bitcoin) in un libro mastro pubblico condiviso denominato "block chain". La catena di blocchi viene gestita sull'intera rete in base a regole crittografiche specifiche e ogni transazione deve essere verificata da altri computer (nodi) nella rete prima che sia confermata. Una volta che i computer della rete (i "minatori") completano gli algoritmi sempre più complessi associati a ciascuna transazione, i proprietari dei computer minerari guadagnano un numero fisso di bitcoin.

In sostanza, la transazione bitcoin viene controllata un minimo di sei volte da diversi computer nella rete prima che il trasferimento venga confermato ai proprietari del portafoglio. Questo assicura che:

  1. Il portafoglio bitcoin di trasferimento ha sufficienti bitcoin per completare la transazione.
  2. Il numero appropriato di bitcoin viene trasferito da un portafoglio all'altro, così concordando e confermando il numero totale di bitcoin in circolazione rimane lo stesso.
  3. Il bilanciamento del bitcoin in ciascun portafoglio è corretto dopo il trasferimento, confermando nuovamente che i bitcoin in circolazione sono corretti.

Ogni computer che verifica la transazione aggiunge la propria sequenza di numeri alla catena di blocchi. Con l'aumentare delle transazioni, la potenza di calcolo necessaria per completare ogni transazione aumenta anche a causa della catena di blocchi più lunga e della maggiore complessità degli algoritmi necessari per completare ogni operazione.

Mining - elaborazione delle transazioni per la rete bitcoin - è l'unico metodo con cui vengono creati nuovi bitcoin. Man mano che il numero di bitcoin in circolazione (non emessi) diminuisce e il numero di transazioni bitcoin aumenta, il bitcoin deve spendere una maggiore potenza del computer per completare ogni transazione. Questa è la conseguenza pianificata della fissazione del numero di bitcoin emessi a 21.000.000 di BTC, stabilendo in tal modo la velocità con cui i futuri blocchi BTC vengono emessi su un rapporto decrescente in base al numero di BTC in circolazione.

Ad esempio, una volta che ci sono 17.718.750 BTC in circolazione, verranno emessi 6, 25 BTC / blocco relativi al blocco da 50 BTC / blocco inizialmente emesso. Secondo il CEO di Virtual Mining Corp Kenneth Slaughter, "Nel 2009, le persone potevano estrarre 50 monete ogni 10 minuti. Entro la fine del 2012, tale importo è stato dimezzato a 25 monete. "

Il potenziale dei Bitcoin

Mentre il numero di bitcoin e il loro valore è aumentato dalla loro introduzione, può essere utile confrontare i bitcoin con altri metodi di pagamento elettronici.

Volumi di transazione

Nell'anno fiscale che si è concluso a ottobre 2013, ci sono stati $ 8 miliardi di transazioni in bitcoin. Al contrario, Bank of America, PayPal, Western Union, Automated Clearing House (ACH) Network e Fedwire hanno elaborato collettivamente 132 milioni di transazioni per un totale di $ 599 trilioni nel 2012, come testimoniato da Jennifer Shasky Clavery del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti nel novembre 2013.

Capacità di transazione

Gallippi, che ha anche testimoniato dinanzi alla sottocommissione bancaria del Senato allo stesso tempo di Clavery, ha contrapposto la differenza tra la capacità esistente dei processori di gestire le transazioni bitcoin rispetto all'elaborazione delle carte di credito. Ha notato che la rete di carte di credito Visa può gestire 20.000 transazioni al secondo in tutto il mondo, mentre Bitcoin ha la capacità di gestire sette transazioni al secondo e attualmente fa una media di una transazione al secondo. Ha anche affermato che l'offerta di moneta globale di bitcoin è di circa 5 miliardi di dollari oggi, rispetto ai 70 trilioni di dollari dell'offerta globale di moneta M2.

Vantaggi dei Bitcoin

I bitcoin hanno una strada da percorrere prima di diventare una seria alternativa ai sistemi di transazioni elettroniche esistenti, ma offrono reali vantaggi agli utenti:

1. Protezione dalla frode dei pagamenti
I bitcoin sono digitali e non possono essere contraffatti o invertiti arbitrariamente dal mittente, come nel caso dei riaddebiti di carte di credito.

2. Ridotta possibilità di furto d'identità
Quando date la vostra carta di credito a un commerciante, gli date accesso alla vostra intera linea di credito, anche se la transazione è per una piccola quantità. Le carte di credito operano su una base "pull", in cui il negozio avvia il pagamento e preleva l'importo designato dal tuo account. I Bitcoin utilizzano un meccanismo di "spinta" che consente al detentore del bitcoin di inviare esattamente ciò che lui o lei desidera al commerciante o al destinatario senza ulteriori informazioni. Inoltre, i bitcoin non richiedono nomi: solo gli ID del portafoglio digitale.

3. Trasferimenti diretti per l'insediamento immediato
L'acquisto di beni immobili comporta in genere un numero di terze parti, ritardi e pagamento delle tasse. In molti modi, la catena di blocchi bitcoin è come un "grande database dei diritti di proprietà", dice Gallippi. I contratti Bitcoin possono essere progettati e applicati per eliminare o aggiungere approvazioni di terzi, fare riferimento a fatti esterni o essere completati in una data o un'ora futura per una frazione della spesa e del tempo necessari per completare i trasferimenti di attivi tradizionali.

4. Accesso a mercati storicamente inaccessibili
Ci sono circa 2, 2 miliardi di individui con accesso a Internet o telefoni cellulari che attualmente non hanno accesso ai tradizionali sistemi di scambio. Questi individui sono pronti per il mercato dei bitcoin. Il sistema M-PESA del Kenya, un servizio di trasferimento di denaro basato su telefono cellulare e micros financing ha recentemente annunciato un dispositivo bitcoin, con un Keniano su tre che ora possiede un portafoglio bitcoin.

5. Tariffe più basse
Di solito non ci sono commissioni di transazione per gli scambi di bitcoin perché il bitcoin miner è compensato dalla rete con bitcoin di nuova emissione. Anche se non c'è una tariffa per le transazioni bitcoin, molti osservatori si aspettano che la maggior parte degli utenti utilizzi un servizio di terze parti, come Coinbase, invece di creare e mantenere i propri portafogli bitcoin. Questi servizi si comportano come Paypal per gli utenti di contante o di carte di credito, fornendo il sistema di scambio online per bitcoin e, in quanto tali, sono suscettibili di addebitare commissioni. È interessante notare che Paypal non accetta o trasferisce bitcoin.

Limitazioni e rischi di Bitcoin

I critici dei bitcoin vanno dal noto scrittore Paul Krugman dello scrittore "New York Times" a David Weidner di MarketWatch, che sostiene che i sostenitori dei bitcoin siano essenzialmente dei bug d'oro: "La classe più paranoica degli investitori. Lo accaparrano per parare ciò che credono sia l'iperinflazione. Non si fidano della Fed. Non si fidano del governo. Non si fidano delle banche centrali ".

Loro, e altri, sollevano una serie di preoccupazioni, alcune delle quali sono ostacoli sostanziali alla valuta online, mentre altre potrebbero risolversi man mano che il sistema matura.

1. Finanziamento di attività illegali e illegali

Alcuni credono che il fascino del bitcoin sia che può essere usato in modo anonimo per atti illegali o antisociali. Secondo Mercedes Kelley Tunstall di Ballard Spahr LLP, "Bitcoin ha costruito la sua reputazione e strutturato la sua moneta virtuale per essere sia anti-governativa che anti-establishment".

Il 2 ottobre 2013, l'FBI ha chiuso il famigerato sito web Silk Road, sequestrando oltre 144.000 BTC per un valore di $ 28 milioni. Secondo Paul Smocer, presidente di BITS (la divisione politica della Financial Services Roundtable), Silk Road era "un'operazione che sarebbe stata usata per comprare o vendere in modo anonimo farmaci, offrire pistole o assassini in vendita e fornire tutorial per l'hacking ATM macchinari. L'operazione è stata completamente dipendente dalla valuta digitale per le transazioni ". Ha proseguito affermando:" Le valute digitali vengono utilizzate per assistere a una vasta gamma di attività criminali tra cui vendita di droghe illegali, identità rubate, pornografia infantile, prostituzione, tratta di esseri umani e illegale vendita di armi. Viene anche utilizzato come preferito dai cyber criminali per pagare servizi come lo sviluppo e la distribuzione di software dannoso per il movimento di fondi rubati derivanti da acquisizioni di account ".

I fautori dei bitcoin, con l'accordo dei regolatori monetari federali e dei funzionari di polizia, rispondono che qualsiasi istituto finanziario, sistema di pagamento o mezzo di scambio ha il potenziale per essere utilizzato per il riciclaggio di denaro sporco e altre attività illecite.

2. Alto rischio di perdita

Timothy B. Lee, studioso aggiunto presso l'Istituto Catone e collaboratore regolare di Forbes.com, identifica quattro ragioni per essere cauti nei confronti dei bitcoin:

  • Mancanza di sicurezza Non esiste una rete di sicurezza o un modo perfetto per proteggere i bitcoin da errori umani (password), anomalie tecniche (guasti del disco rigido, malware) o frodi fiduciarie. Secondo un articolo dell'edizione britannica di Wired, 18 delle 40 aziende basate sul web che offrono lo scambio di bitcoin in altre valute legali hanno cessato l'attività, con solo sei borse che rimborsano i loro clienti. Gli autori dello studio stimano che la durata media di uno scambio di bitcoin è di 381 giorni, con una probabilità del 29, 9% che un nuovo scambio si chiuderà entro un anno dall'apertura.
  • Regolazione aumentata . Mentre le linee guida relativamente benigne sono attualmente in vigore, le forze dell'ordine potrebbero decidere che i bitcoin sono un "gigantesco schema di riciclaggio di denaro", e emanano norme più severe che ridurranno il valore della valuta.
  • Ridimensionamento limitato . Il design del sistema limita la velocità e il numero di transazioni elaborate, rendendo improbabile che i bitcoin sostituiranno le transazioni con carta di credito convenzionale.
  • Mancanza di applicazioni . Mentre riconosce l'uso popolare dei bitcoin per le transazioni illegali, Lee mette in dubbio l'utilità dei bitcoin. Per essere veramente dirompente alle valute legali o ai sistemi di pagamento elettronici, il Bitcoin avrebbe bisogno di applicazioni per trasferimenti internazionali di denaro a basso costo, la creazione di contratti elettronici complessi o l'uso in campagne di raccolta fondi o trasferimenti di micropagamenti in stile Kickstarter.

James J. Angel, professore associato di finanza presso la McDonough School of Business della Georgetown University, ha osservato in un articolo sulla CNN che uno dei più grandi scambi di Bitcoin è un ex sito online per il commercio di carte utilizzate nel popolare gioco di carte MAGIC: "An lo scambio basato sul trading di carte kiddy non sembra una solida base per un sistema monetario ".

Molti esperti finanziari concorderebbero sul fatto che le questioni inerenti ai sistemi di cambio valutario e monetario sono considerevolmente più complesse dei limiti artificiali stabiliti nel software di gioco. Angel ha anche previsto che il software di mining Bitcoin sarebbe diventato una calamita per i virus dei computer poiché non esiste un governo che regoli i partecipanti all'interno del sistema.

L'8 dicembre 2013, il Financial Times ha riferito che "Bitcoin ha alimentato un'impennata nel numero di attacchi informatici", con oltre 300.000 incidenti noti verificatisi nel trimestre precedente. Secondo l'articolo, i cyber-attacker richiedono riscatti pagati in bitcoin dai proprietari dei computer che sono stati attaccati, rubano bitcoin decifrando i codici lunghi e hackerano i computer conia usati per mantenere il registro pubblico della proprietà dei bitcoin.

Inoltre, il sig. Smocer, che ha testimoniato dinanzi alla sottocommissione del Senato, ha osservato che i bitcoin non sono generalmente accettati dal settore dei servizi finanziari, limitando la loro applicazione e uso generale.

3. Eccessiva volatilità

Secondo un'analisi pubblicata su The Wall Street Journal da Campbell Harvey, un professore di finanza alla Duke University, i bitcoin sono stati 7, 5 volte più volatili dell'oro e più di otto volte più volatili degli S & P 500 negli ultimi tre anni. Questo coincide con l'analisi di Marie Brière, professore associato di Universiteé Paris Dauphine in Francia, che ha calcolato un rendimento annualizzato del 370% per i bitcoin con una volatilità del 175%. Tali movimenti violenti dei prezzi entro brevi periodi di tempo non sono coerenti con un mezzo di scambio ideale per acquirenti o venditori, limitando i bitcoin come un veicolo significativo per le imprese.

Molti credono che i bitcoin siano bolle speculative, simili alla mania olandese dei bulbi di tulipani del 1600. Le prove fornite fino ad oggi suggeriscono che il mercato attuale è principalmente speculazione, con tre quarti di bitcoin minati accumulati, in attesa che i prezzi aumentino.

Bitcoin come investimento

Raoul Pal, responsabile Global Macro Investors, ha raccomandato "Buy Bitcoin" il 1 ° novembre 2013 quando un BTC era a $ 210, dicendo: "O è zero o vale davvero una quantità eccezionale di denaro". Ha paragonato l'acquisto a una lotteria biglietto.

Il CEO di SecondMarket, Barry Silbert, la cui compagnia offre il Bitcoin Investment Trust ad investitori accreditati, concorda con la valutazione di Pal, dicendo: "Ci sarà una perdita totale di capitale o un rendimento molto, molto alto".

Cameron e Tyler Winklevoss, che hanno raggiunto la fama nelle loro controversie legali con il fondatore di Facebook Mark Zuckerberg, hanno presentato una proposta nel giugno 2013 che avrebbe consentito agli investitori di acquisire un fondo negoziato in borsa per monitorare le performance dei bitcoin. Questo deve ancora essere approvato.

D'altro canto, molti consulenti finanziari non tengono conto dell'investimento. Phil Christenson, consulente di Philip James Financial, ha dichiarato: "Se Bitcoin fosse un titolo, prenderei seriamente in considerazione la possibilità di venderne un po '. Non lo comprerei ". I governi di Cina e Francia hanno emesso avvisi pubblici per mettere in guardia contro i potenziali rischi dei bitcoin, e il governo indiano dovrebbe fare un avvertimento simile.

Parola finale

In breve tempo, i Bitcoin hanno catturato l'attenzione di speculatori finanziari, truffatori e cyber punk allo stesso modo. I bitcoin sono una vera soluzione alla necessità di un sistema di transazioni adatto all'Era di Internet, o semplicemente un altro modo per incarcerare le pecore che sono state costrette a massacrare? Il concetto è intrigante. La richiesta di una valuta virtuale adeguata è reale; tuttavia, è troppo presto per proiettare se i bitcoin sono la risposta, o semplicemente un altro boom speculativo.

Se decidi di acquistare bitcoin o di acquistarli in cambio di beni o servizi, limita i rischi. Ricorda che i rischi di effettuare transazioni in valuta virtuale sono interamente tuoi.

Cosa ne pensi dei bitcoin? Ne possiedi? Li comprerai come investimento o speculazione?


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