it.lutums.net / 4 Fattori che influenzano i prezzi storici e futuri dell'oro - saliranno?

4 Fattori che influenzano i prezzi storici e futuri dell'oro - saliranno?


Nel 2002, l'oro era scambiato a meno di $ 300 per oncia troy. Nel 2010, il tasso è sceso sopra $ 1, 400.

Perché il valore dell'oro è aumentato così in alto? Quanto più alti alcuni analisti prevedono che i prezzi dell'oro saliranno?

Gli esperti hanno quattro teorie principali per cercare di spiegare l'aumento dei prezzi dell'oro. Sebbene nessuna teoria sia perfetta al 100%, ognuna ha avuto un ruolo nel costo dell'oro recente.

Teorie per l'aumento del prezzo dell'oro

1. Materie prime e inflazione

Forse la teoria più semplice è che tutte le materie prime, compreso l'oro, aumentino con l'inflazione proprio come fanno i beni di consumo di tutti i giorni. È possibile vedere gli effetti implacabili dell'inflazione quando si utilizza l'indice dei prezzi al consumo (CPI) per gli Stati Uniti. L'IPC tiene traccia dei costi di beni e servizi in oltre 200 categorie di articoli per fornire una sezione trasversale realistica di quanto lontano il nostro dollaro va. Gli oggetti che tiene traccia di articoli come cibo, alloggio, abbigliamento, veicoli, cure mediche, istruzione e tagli di capelli. Utilizzando le tabelle CPI, se avessi speso $ 100 acquistando una varietà di beni e servizi nel 1914, questi stessi articoli e servizi ti costeranno $ 2.213, 09 a febbraio 2011. Questo giustamente descrive come le materie prime aumentano di valore nel tempo.

Quanto del recente aumento del prezzo dell'oro può essere attribuito al rapporto tra prezzi dell'oro e livelli storici di inflazione? Utilizzando un calcolatore dell'Indice dei prezzi al consumo, nel 2010 $ 300 nel valore di $ 363, 63, che riflettono il 21, 2% dell'inflazione totale. Nello stesso arco di tempo, l'oro è salito del 367% a oltre $ 1.400. È chiaro che l'inflazione ha avuto solo un piccolo ruolo nell'aumento del prezzo dell'oro.

Il recente estremo allentamento quantitativo del governo continuerà a spingere al rialzo i prezzi dell'oro, data l'inevitabile riduzione del valore del dollaro. Ma anche altri fattori e teorie prenderanno in considerazione.

2. La crescente domanda di oro

L'aumento del valore dell'oro è legato ad un semplice aumento della domanda, compreso il desiderio dei gioiellieri di acquistare oro? Sebbene la domanda svolga un ruolo vitale nella determinazione del prezzo di qualsiasi prodotto o merce, dai un'occhiata al grafico sottostante e nota quanto era alta la domanda totale di oro nel 2001, quando i prezzi erano ancora ben al di sotto dei $ 300 l'oncia. La domanda media annuale di oro dal 1994 al 2000 è stata di poco inferiore alle 3.000 tonnellate.

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La domanda media annua dal 2001 al 2010 è di 3.569. La domanda è in aumento del 20% circa, ma non è sufficiente per essere l'unica influenza.

3. Oro come valuta "porto sicuro"

L'oro è una forma di valuta riconosciuta a livello mondiale, ed era usato come moneta di riserva mondiale prima di essere sostituito dal dollaro. Sareste costretti a trovare un paese che non accetterà l'oro, quindi potete immaginare cosa succede quando l'inflazione galoppante, i disordini politici e il disastro naturale erodono il valore di qualsiasi valuta nazionale. Quando il valore futuro o l'uso della carta moneta è in dubbio, le persone si rivolgono a ciò che considerano la forma monetaria stabile che possono utilizzare in qualsiasi parte del mondo: l'oro. In mezzo all'incertezza, è il rifugio più sicuro di tutti.

Generalmente, quando il valore del dollaro scende, il prezzo dell'oro aumenta. Questa relazione inversa risulta in gran parte perché l'oro ha un prezzo in dollari, quindi un dollaro con un valore inferiore significa che è necessario spendere di più per la stessa quantità di oro. Dal 2002 alla fine del 2010, il dollaro USA ha perso oltre il 33% del suo valore rispetto all'euro. L'oro ha fatto una mossa inversa, più esagerata in questo periodo, passando da $ 278 a $ 1, 420.

4. Gli investitori vincono il potere sull'oro

  • Nel 2002, la domanda di investimento in oro sotto forma di lingotti d'oro, monete e prodotti di investimento garantiti in oro come i fondi negoziati in borsa (ETF) rappresentava solo il 10% della domanda totale di oro. D'altro canto, nel 2002 la gioielleria rappresentava oltre il 79% della domanda complessiva.
  • Nel 2010, gli investitori in oro rappresentavano il 35% di tutta la domanda di oro, mentre i gioielli rappresentavano solo il 54%.

Queste statistiche dimostrano che gli investitori sono stati un fattore chiave nell'aumento di circa il 20% della domanda complessiva di oro negli ultimi dieci anni.

Un altro modo di analizzare questa tendenza è esaminare i contratti futures, che vengono venduti con incrementi di 100 once troy. Sono un modo popolare per gli investitori di esporsi all'oro. Agli inizi di gennaio 2002, c'erano solo 113.020 posizioni aperte totali, ma entro la metà di luglio 2010, là dove quasi 560.000 posizioni aperte complessive per contratti future su oro. Dato che i contratti a termine influenzano direttamente i prezzi dell'oro a causa del fatto che il mercato dei futures riunisce un elevato volume di acquirenti e venditori di oro, è facile riconoscere l'influenza significativa degli investitori sui prezzi dell'oro.

Per aggiungere a questo argomento, c'erano solo il 22% in più di contratti a termine lunghi rispetto a quelli del gennaio 2002, il che significa che il numero di tori e orsi d'oro era abbastanza uguale. Ma nel luglio 2010, i contratti rialzisti in oro erano il 359% in più dei contratti ribassisti. Pertanto, l'imponente ondata di future sull'oro scambiati, combinata con l'aumento dei tori d'oro relativi agli orsi d'oro, ha senza dubbio avuto un profondo effetto sull'aumento dei prezzi dell'oro.

Domande rimanenti

Ora, gli esperti chiedono dove dovremmo aspettarci i prezzi dell'oro. Si alzeranno ancora più in alto, o stanno scendendo? Per capire le cose, gli investitori dovranno considerare attentamente cinque domande importanti e difficili:

  1. L'ondata di acquisti di oro da parte dell'India, della Cina e di altri governi aumenterà ulteriormente i prezzi?
  2. La forza o la debolezza del dollaro USA continuerà a influenzare inversamente i prezzi dell'oro come ha fatto storicamente?
  3. Il mercato dei future sull'oro continuerà a registrare una crescita significativa, influenzando ulteriormente il prezzo dell'oro?
  4. L'oro alla fine riprenderà il suo posto come valuta di riserva del mondo?
  5. Come alcuni hanno previsto, i prezzi potrebbero superare i $ 5000 per oncia?

Parola finale

Mentre l'inflazione, la domanda e lo status di rifugio sicuro dell'oro hanno avuto un ruolo importante nei prezzi dell'oro, è stata l'ascesa al potere degli speculatori che ha una crescente influenza sui prezzi dell'oro dal 2002. Dal momento che i problemi economici e politici hanno pesato pesantemente, gli operatori i hedgers di tutto il mondo sono stati in grado di spingere i prezzi a livelli incredibili. E, naturalmente, l'aumento del trading di futures online e dei nuovi ETF basati sull'oro hanno dato agli investitori uno scettro ancora più grande.

Mentre è quasi impossibile rispondere a queste domande con certezza, comprendere le varie influenze sui prezzi dell'oro ti aiuterà a fare previsioni intelligenti e informate sul futuro dei prezzi dell'oro. Quali altri fattori stai considerando quando pensi alla futura volatilità dell'oro o di altre materie prime?


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