Mentre può essere allettante tentare di gettarsi nei massimi e bassi drammatici di investire nel mercato azionario in cerca di gratificazione immediata, non è necessariamente la scelta più redditizia. Warren Buffet ha trascorso la sua carriera guardando gli investitori a balzare su società "bollenti", solo per svenire quando il mercato si tuffa. Per tutto il tempo, ha costantemente accumulato ricchezza adottando un approccio completamente diverso.
Potresti pensare: "OK, il ragazzo ha successo, perché dovrei preoccuparmi?". Bene, nel 2008, Warren Buffett era l'uomo più ricco del mondo con un valore stimato di oltre 62 miliardi di dollari. Questo tipo di ricchezza non è il risultato della pura fortuna. Ha guadagnato la sua enorme fortuna utilizzando una strategia di investimento molto specifica, sviluppata sulla base di investimenti a lungo termine. La grande notizia è che, imparando un po 'sul modo in cui pensa Warren Buffett, anche tu puoi godere di un maggiore successo nel mercato azionario.
Quindi, qual'è esattamente la strategia di investimento di Warren Buffett e come puoi emularlo? Continua a leggere e scoprilo
Dal momento che Warren Buffett non ha mai scritto personalmente un libro di investimento per le masse, come si fa a imparare i suoi segreti? Fortunatamente, molte delle sue lettere agli azionisti, i libri che compilano tali lettere e le intuizioni da chi gli è vicino sono prontamente disponibili al pubblico.
C'è molto da guadagnare dalle sue citazioni da solo. Ecco alcuni detti che gli sono stati attribuiti.
Chiaramente, Warren Buffet è un investitore di valore. Cerca grandi aziende o "meravigliose" come dice lui. Non sta guardando i settori caldi o le scorte che possono spuntare ora, solo per raffreddare e cadere più tardi. Vuole un'attività commerciale efficiente che abbia prospettive a lungo termine favorevoli.
Inoltre, anche se vuole grandi scorte, non vuole pagare un prezzo premium. Warren utilizza un calcolo specifico per ottenere una valutazione equa, quindi attende che una correzione del mercato o un crash mettano quei prezzi a portata di mano.
Ora che conosci un po 'della sua filosofia di investimento di base, diamo un'occhiata più approfondita a come fa le scelte di investimento.
Il libro, Buffettology, è una risorsa fantastica, scritta principalmente dall'ex-nuora di Warren Buffett, Mary Buffett. Il co-autore, David Clark, è un amico di lunga data della famiglia Buffett. Dal momento che questi autori hanno probabilmente una visione speciale su come Warren Buffet analizza privatamente le azioni, vale la pena ascoltare ciò che hanno da dire. Ecco alcuni dei punti principali su cui si concentrano:
Gli autori di Buffettology raccomandano di cercare aziende promettenti in 3 grandi categorie:
1. Materiali di consumo
Le attività a scelta di Buffett includono quelle che producono prodotti consumati o che si consumano rapidamente come:
Perché? Perché un aumento del fatturato del prodotto implica maggiori entrate per l'azienda. Se riesci anche a trovare un marchio leader che attira la gente, hai un buon punto di partenza.
2. Comunicazioni
Un'altra importante categoria di aziende che Warren ama è la comunicazione. Le agenzie pubblicitarie sono una parte importante di questo gruppo mentre si espandono in nuove piattaforme come telefoni cellulari e tablet, oltre ai vecchi standard di TV, radio e giornali.
Questa è un'area in cui dovrai stare attento perché ciò che è nuovo oggi può essere scartato come rifiuto domani. Essere consapevoli del fatto che la pubblicità potrebbe andare giù con l'economia in quanto le imprese possono ridurre i costi durante i periodi difficili. Inoltre, dal momento che le persone passano dalla stampa al web, alcune forme di pubblicità aumenteranno a scapito di altre.
3. Servizi noiosi
L'ultima categoria è per servizi ripetitivi e noiosi. Alcuni esempi di queste società altamente redditizie che fanno lo stesso lavoro più e più volte potrebbero essere:
"Boring" di per sé non è sufficiente per giustificare un investimento. Tuttavia, se qualcosa è al contempo noioso ed essenziale, ci sono buone probabilità che si tratti di un'azienda stabile, efficiente, facile da gestire e che avrà una vita duratura.
Una volta che sai dove guardare, è importante sapere a chi rivolgere la tua attenzione. Il libro cita i seguenti fattori per determinare quali aziende guardare da vicino.
1. Esistenza e valore
Warren Buffett analizza considerevoli dati finanziari storici su un titolo. In generale, ciò escluderebbe nuove società in cui esistono solo pochi anni di dati finanziari. Sceglie gli stock in base al loro valore intrinseco e alla capacità dell'azienda di incrementare continuamente tale valore, spesso volendo un minimo del 15% annuo per molti anni. Questo tipo di aumento regolare può essere considerato un alto tasso di rendimento annuale.
2. Market Edge
Ciò include le società che hanno un monopolio, in cui non esistono altre alternative. Pensa a un casello come esempio. Altri margini del mercato potrebbero includere aziende che vendono un prodotto unico. Buffett non è così appassionato di società basate sulle materie prime in cui il prezzo è fissato dal mercato, la concorrenza è rigida e la società non ha la possibilità di adeguarsi liberamente all'inflazione.
3. Finanze
Warren cerca questi tratti finanziari nelle aziende:
Ma quando trovi un'azienda così meravigliosa, come farai a sapere se è un buon acquisto? Per questo abbiamo bisogno di imparare come valutare un titolo il modo Buffett.
Valorizzare una società in stile Buffett Buffettology descrive anche alcuni metodi diversi per determinare il valore di un titolo e se sia o meno un buon acquisto. Due dei metodi più popolari ruotano attorno a "Rendimento guadagni" e "Prezzo futuro basato sulla crescita passata".
Il concetto alla base di questo è elementare e radicato saldamente nel rapporto prezzo / guadagno, o più correttamente, il contrario, che è chiamato rendimento degli utili. Quando dividi le entrate annuali in base al prezzo attuale della quota, trovi il tuo tasso di rendimento. Pertanto, più basso è il prezzo delle azioni in relazione ai suoi guadagni, maggiore è il rendimento degli utili. Ecco tre esempi di confronto:
Warren userebbe questa formula per confrontare titoli simili con utili costanti per vedere quale fornirebbe un rendimento degli utili più elevato basato sul prezzo delle azioni. Sulla base di questi esempi, Aeropostale ha il rendimento degli utili più interessante.
Tenete a mente, questo è solo per essere usato come un metodo molto rapido e crudo di confronto di titoli simili, o per confrontare i rendimenti ai tassi obbligazionari. Come vedrete nei prossimi due metodi di valutazione, il rendimento degli utili è lungi dall'essere accurato nel darci un tasso di crescita a lungo termine.
Per questo, Buffett analizzerà il trend di crescita a lungo termine per determinare come potrebbe comportarsi nei prossimi 10 anni. A seconda dell'azienda e del settore, può essere sensato utilizzare una varietà di parametri, inclusi il rapporto PE e il multiplo Enterprise Value / Revenue.
Usiamo il rapporto PE per illustrare come funziona questa strategia. Per indovinare come potrebbe essere la crescita nei prossimi 10 anni, devi prima determinare quale sia il tasso medio di crescita degli utili negli ultimi 5-10 anni.
Userò McDonald's come esempio. Sono un marchio di grande successo, hanno aperto aggressivamente in nuovi mercati e McDonald's fornisce un prodotto di consumo che ha un seguito fedele. Diciamo che la crescita dell'EPS negli ultimi 5 anni è stata in media del 17, 6%. Utilizzando un EPS di $ 4, 62 EPS nell'anno 0 e un tasso di crescita del 17, 6% all'anno, si otterranno le seguenti previsioni a 10 anni:
Ora avete un guadagno totale stimato per azione entro la fine dell'anno 10. Oggi, l'EPS è di $ 4, 62 e in un decennio che dovrebbe apprezzare $ 23, 37.
Ora, è necessario determinare cosa ciò significhi per il prezzo delle azioni. Per fare ciò, basta guardare a una media a lungo termine di P / E o al rapporto prezzo / guadagno. La media P / E a 5 anni in questo esempio è 17, 7. Moltiplicate questo per il futuro tasso di guadagno previsto di $ 23, 37 e ottenete un prezzo stimato di $ 413, 65.
Se il prezzo adesso è $ 75, qual è il tasso di rendimento nei prossimi 10 anni?
Puoi semplicemente utilizzare un calcolatore di tasso di rendimento online per calcolare i profitti annuali del 18, 62%. Ricorda, questa è una stima di base che non include i dividendi, che possono aumentare il rendimento del 3% ogni anno, o quasi il 22% quando si utilizzano guadagni in conto capitale e rendimento da dividendi insieme. Inoltre, si basa sul presupposto che il rapporto PE rimarrà costante, il che è improbabile, ma serve comunque come buon esempio
Per quelli di voi che trovano tutto questo un po 'opprimente, ciò non significa che gli investimenti in stile Buffett non siano per voi. C'è un'opzione più semplice.
Se vuoi utilizzare le sue strategie senza doverle realmente imparare, puoi acquistare azioni della compagnia di Warren Buffett. È presidente e amministratore delegato della società di gestione degli investimenti di proprietà pubblica, Berkshire Hathaway. Approfitta del suo successo scegliendo tra i seguenti:
Come è probabilmente possibile rilevare dalla discrepanza di prezzo, sono necessarie 1.500 azioni di Classe B per avere la proprietà equivalente di una quota di Classe A. Sono simili, ad eccezione del fatto che le azioni di Classe A hanno proporzionalmente più diritti di voto per ogni dollaro di valore.
Come si sono comportate le azioni di Berkshire Hathaway negli ultimi 46 anni? Il guadagno cumulativo è del 490, 409%, che corrisponde a una media del 20, 2% all'anno. Si tratta di un eccesso medio annuo del 10, 8% del mercato come tracciato dall'indice S & P 500 (compresi i dividendi). Se nel 1965, hai investito $ 1.900 enormi con Warren Buffett, questo valore sarebbe di $ 9.545.300 entro la fine del 2010.
Con quei numeri, ci si potrebbe chiedere perché qualcuno avrebbe scelto di tentare la strategia di Warren da solo. Sfortunatamente, questo tipo di incredibile crescita sta diventando più difficile da raggiungere per il Berkshire Hathaway. Quando un'azienda ha centinaia di miliardi di dollari di entrate, ottenere una crescita significativa è molto più difficile.
Acquistare società più piccole non ha avuto alcun impatto sui titoli finanziari di Berkshire di Warren Buffett tanto quanto quando la sua azienda era più piccola. È diventato un elefante che calpesta il mercato alla ricerca di buoni acquisti sempre più elusivi.
Il modo più semplice per investire nello stile di Warren Buffet è comprare azioni di Berkshire Hathaway e dimenticarle per i prossimi 10 o 20 anni. Ma, poiché la sua azienda ha raggiunto altezze astronomiche, questa strategia è diventata sempre meno preziosa.
Così, molte persone che amano lo "stile di investimento di Warren Buffett" scelgono di investire da sole. Se sei entusiasta della dovuta diligenza, esegui la scansione di migliaia di azioni per quel business altamente redditizio (e spesso banale), previsioni i guadagni delle aziende e il monitoraggio dei progressi dell'azienda, allora il "metodo di investimento Warren Buffett" potrebbe essere la soluzione perfetta per te. Ricorda, forse sopra ogni altra cosa, di avere il coraggio dell'acciaio quando il mercato scende così da poter comprare azioni sottovalutate e redditizie.
Quali sono le tue opinioni su Warren Buffett e il suo stile di investimento? Cerchi di replicare le sue strategie e il successo? Condividi le tue esperienze nei commenti qui sotto.
Come Warren Buffett prende le decisioni: il segreto del suo successo di investimento
Warren Buffett è considerato da molti l'investitore azionario di maggior successo di sempre. Nonostante l'errore occasionale, le strategie di investimento di Buffett non hanno rivali. Nel 1956, all'età di 26 anni, il suo patrimonio netto fu stimato in 140.000 dollari. MarketWatch ha stimato che il suo patrimonio netto alla fine del 2016 era di $ 73, 1 miliardi, un sorprendente tasso di crescita annuale composto del 24, 5%.
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