I fondi comuni hanno guadagnato popolarità tra il pubblico degli investitori negli anni '80 e '90. Hanno iniziato come un modo per grandi investitori istituzionali di mettere in comune i loro soldi per uno scopo comune, e diffondere il rischio di perdite, all'interno di un fondo di proprietà comune, da qui il nome di fondo comune. Ora, i fondi comuni di investimento sono l'alimento base della maggior parte delle uova di nido americane quotidiane ed è considerato un buon modo per diversificare il vostro piano pensionistico.
Quello che potrebbe non essere a conoscenza è che ci sono in realtà vari tipi di fondi comuni di investimento. I due principali sono open-end e closed-end. Comprendere le differenze tra loro può aiutarti ad ampliare e rafforzare l'asset allocation del tuo portafoglio di investimento in base alla tua tolleranza al rischio di investimento.
Quando la maggior parte delle persone pensa a un "fondo comune", ciò a cui stanno pensando è un fondo comune aperto. Questo tipo di fondo comune non ha restrizioni sulla quantità di azioni che il fondo può emettere a investitori attuali e nuovi. Pertanto, se la domanda di azioni di un fondo comune di investimento aperto aumenta, il fondo comune di investimento e la società che lo gestisce continueranno a emettere nuove azioni indipendentemente dal numero di investitori esistenti. I fondi comuni di investimento aperti possono anche riacquistare quote del fondo quando gli investitori desiderano vendere. Il fondo comune stesso è il market maker e garantisce che ci siano acquirenti e venditori quando è necessaria questa funzione. Viene valutato sulla base del valore patrimoniale netto o del NAV, che è il valore di mercato totale delle attività sottostanti. A causa di queste caratteristiche, i fondi comuni di investimento aperti offrono agli investitori molta flessibilità .
Mentre un fondo comune di investimento aperto aggiunge e sottrae costantemente al totale delle sue azioni in circolazione, un fondo comune di investimento chiuso non effettua il tradizionale addizionamento e sottrazione di azioni aggiuntive. Invece, un fondo comune chiuso negozia attraverso una borsa valori come il New York Stock Exchange (NYSE) e ha un numero fisso di azioni che sono disponibili sul mercato. Ad esempio, se un milione di azioni vengono emesse durante un'offerta pubblica iniziale (IPO) di un fondo, tale importo sarà l'importo stabilito da negoziare avanti e indietro attraverso intermediari.
1. Commissioni della Commissione
Poiché i fondi chiusi sono negoziati esattamente come le azioni, un investitore pagherà una commissione di intermediazione ogni volta che compra e vende azioni in un fondo comune chiuso. Questo rende i fondi comuni di investimento chiusi poco attraenti per i piccoli investitori che amano utilizzare la media del dollaro o gli investimenti sistematici ogni mese per costruire una posizione in un fondo comune. A causa della capacità di scambiare rapidamente dentro e fuori un fondo comune chiuso, questi tipi di investimenti sono spesso usati più dagli investitori a breve termine che possono entrare e uscire da una posizione mentre il prezzo si sposta durante il giorno. Questi tipi di fondi comuni di investimento si qualificano anche per essere negoziati utilizzando ordini limite e ordini di stop, a differenza dei fondi comuni di investimento aperti. I fondi comuni di investimento aperti sono stati progettati tenendo conto dell'investitore a lungo termine. Tieni presente che ci sono ancora commissioni per la gestione degli investimenti che devi pagare.
2. Prezzi scontati
I prezzi dei fondi comuni di investimento chiusi non sono legati al valore patrimoniale netto (NAV) come i fondi comuni di investimento aperti. Invece, sono valutati dalla domanda e offerta per il numero finito di azioni sul mercato. Uno dei vantaggi di questo tipo di prezzi è che un fondo comune chiuso può negoziare a un prezzo azionario inferiore rispetto alle sue attività sottostanti. Quando le azioni si scambiano a un prezzo basso, lo sconto può essere abbastanza allettante per i potenziali investitori alla ricerca di una spinta in più per l'apprezzamento del capitale.
3. VolatilitÃ
Come con qualsiasi tipo di investimento, ci sono rischi associati a questi fondi. Il prezzo di un fondo comune aperto o chiuso può oscillare ed entrambi sono soggetti a improvvisi afflussi o rimborsi. I fondi comuni di investimento chiusi si trovano in balia della volatilità ancor più di un tipico fondo aperto a causa della loro struttura azionaria e dell'incapacità di emettere nuove azioni. Uno degli svantaggi di avere un determinato numero di azioni è che potrebbero non esserci abbastanza venditori per soddisfare la domanda degli acquirenti, o viceversa, il che può far oscillare il prezzo più del valore delle azioni che possiede. In molti fondi chiusi, il volume negoziato è molto basso, il che esacerba le fluttuazioni dei prezzi, mentre i nuovi acquirenti si trovano ad acquistare le azioni di una grande riscossione.
4. Quando i prezzi sono impostati
Come accennato in precedenza, i fondi comuni di investimento chiusi continuano a operare sul mercato azionario aperto per tutto il giorno. I prezzi di questi fondi si stanno continuamente spostando per soddisfare l'offerta e la domanda. Viceversa, i fondi comuni di investimento aperti ricalcolano il prezzo delle loro azioni una volta al giorno quando il mercato azionario chiude e il valore delle attività azionarie sottostanti viene ricalcolato. Pertanto, gli investitori possono acquistare e vendere le proprie azioni in base al prezzo del fondo comune aperto alla chiusura del giorno lavorativo precedente, quando il NAV è stato ricalcolato.
Sia i fondi comuni di investimento aperti che quelli chiusi sono grandi opzioni di investimento a pieno titolo. Ognuno di essi serve a scopi separati per investitori a lungo termine ea breve termine (ovvero strategie e stili di investimento beta vs. alfa)
Se sei un investitore a lungo termine che ha diversi anni o addirittura decenni finché non hai bisogno del denaro che stai investendo, allora i tradizionali fondi comuni di investimento aperti sono molto probabilmente la scelta giusta per te. Il fondo comune di investimento aperto è la scelta perfetta per l'investitore in possesso e in attesa e per l'investitore che sta cercando di utilizzare un calcolo del costo del dollaro per costruire una posizione in un fondo comune per un lungo periodo di tempo.
Un fondo comune di investimento chiuso è una grande scelta di investimento per un investitore che ha una grande quantità di denaro da investire o che desidera investire in un breve periodo di tempo. Perché gli investitori devono pagare le commissioni su ogni acquisto, utilizzando i fondi comuni di investimento chiusi soprattutto con un investimento di grandi dimensioni che utilizza il prezzo NAV scontato può essere un investimento molto utile.
Gli investitori dovrebbero prendere il tempo necessario per fare attenzione a garantire che stiano investendo nel tipo corretto di fondo comune per la propria situazione finanziaria e gli obiettivi.
Sei investito in fondi comuni di investimento? Quali sono le tue preferenze: aperte o chiuse?
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