Che cos'è un piano di acquisto delle scorte dei dipendenti (ESPP) - Regole fiscali

Uno dei più potenti benefici che qualsiasi azienda quotata in borsa può offrire ai propri dipendenti è la possibilità di acquistare azioni in sé. Ci sono diversi modi in cui questo può essere fatto, ma forse il metodo più diretto di proprietà azionaria dei dipendenti può essere trovato in un programma di acquisto di azioni dei dipendenti (ESPP). Questi piani forniscono ai dipendenti un metodo conveniente per acquistare azioni della società e migliorare i loro flussi di cassa o il patrimonio netto nel tempo.

I piani di acquisto di azioni dei dipendenti sono essenzialmente un tipo di piano di detrazione del libro paga che consente ai dipendenti di acquistare azioni della società senza dover effettuare le transazioni stesse. Il denaro viene automaticamente tolto dalla busta paga di tutti i partecipanti su una base al netto delle imposte ogni periodo di paga, e accumulato in un conto di garanzia fino a quando non viene utilizzato per acquistare azioni della società su base periodica, come ogni sei mesi. Questi piani sono simili ad altri tipi di piani di stock option in quanto promuovono la proprietà dei dipendenti della società, ma non hanno molte delle restrizioni che derivano da accordi formali più facoltativi. Inoltre, sono progettati per essere in qualche modo più liquidi in natura.

Qualificato vs. Non qualificato

Gli ESPP possono essere qualificati o non qualificati. I piani qualificati sono più comuni e devono rispettare le regole stabilite nella Sezione 423 del Codice di Internal Revenue. Tuttavia, gli ESPP qualificati non devono essere confusi con piani pensionistici qualificati che crescono in base alla tassazione differita e sono soggetti ai regolamenti ERISA. I partecipanti possono ricevere i proventi da questi piani non appena i criteri elencati di seguito sono soddisfatti. Le caratteristiche chiave degli ESPP qualificati includono:

• Il piano deve essere votato dalla maggioranza degli azionisti durante i 12 mesi precedenti la prevista data di inizio del piano.
• Il piano può essere offerto solo ai dipendenti effettivi della società (i consulenti e gli appaltatori indipendenti non sono idonei).
• Sebbene alcune categorie di lavoratori possano essere escluse dal piano (come quelle che hanno lavorato per la società per meno di uno o due anni), qualsiasi dipendente che non sia specificamente escluso in questo modo nella carta del piano deve avere la possibilità di partecipare al piano.
• I dipendenti che possiedono più del 5% delle azioni con diritto di voto della società potrebbero non partecipare al piano.
• Uguali diritti sono concessi incondizionatamente a tutti i partecipanti.
• Nessun dipendente può acquistare più di $ 25.000 di azioni nel piano in un anno solare.
• I periodi di offerta non possono superare i 27 mesi di durata.
• Gli sconti sugli acquisti di azioni non possono superare il 15% del prezzo corrente.

I piani non qualificati non sono soggetti a queste regole e restrizioni, tranne che devono essere approvati dagli azionisti e dal consiglio di amministrazione. Come i loro cugini non qualificati nell'arena del piano di pensionamento, come i piani di compensazione differita o di bonus executive, possono consentire la partecipazione su base discriminatoria. Tuttavia, anche loro non ricevono un trattamento fiscale favorevole in nessuna circostanza. Un'indagine condotta nel 2011 dall'associazione nazionale dei professionisti del piano azionario ha mostrato che l'82% delle aziende che avevano un ESPP utilizzavano un piano qualificato, mentre solo il 24% utilizzava un piano non qualificato.

Le restanti sezioni di questo articolo si concentreranno esclusivamente su ESPP qualificati, tranne quando i piani non qualificati sono menzionati in modo specifico.

Come funzionano gli ESPP

Nonostante le loro differenze, sia gli ESPP qualificati che quelli non qualificati sono fondamentalmente simili nel design. Tutti i piani sono costituiti da un periodo di offerta che inizia in un giorno specifico noto come data di offerta. All'interno del periodo di offerta ci sono in genere diversi periodi di acquisto che terminano nelle date di acquisto.

Ad esempio, un periodo di offerta potrebbe iniziare con una data di offerta del 1 ° gennaio e quindi avere nove periodi di acquisto che durano per tre mesi ciascuno. Il periodo di offerta scadrà quindi alla fine di 27 mesi. Durante questo periodo, i dipendenti sceglierebbero di prelevare una certa somma dalla loro busta paga (la maggior parte dei datori di lavoro impone un limite di circa il 10% della retribuzione al netto delle imposte), che sarebbe quindi utilizzata per acquistare azioni della società in ogni data di acquisto all'interno dell'offerta periodo. Pertanto, i dipendenti che hanno partecipato a un intero periodo di offerta effettueranno nove acquisti separati di azioni.

Ogni datore di lavoro stabilisce la propria politica in merito alla capacità dei suoi dipendenti di prelevare fondi durante i periodi di acquisto e aumentare o diminuire il livello dei loro contributi al piano. E mentre la maggior parte degli ESPP offre lo sconto automatico o la funzione di ricerca (o entrambi), non vi è alcun requisito IRS per questo.

Prezzi

Gli ESPP possono offrire ai dipendenti un vantaggio in termini di prezzo in due modi diversi:

• Sconto incorporato . La maggior parte degli ESPP offre ai dipendenti uno sconto automatico sul prezzo delle azioni per tutti i loro acquisti, come il 10% o il 15%. Questo crea un guadagno immediato per tutti i partecipanti al momento dell'acquisto.
• Provvisoria . Questa disposizione consente al piano di acquistare il titolo alla data di acquisto al prezzo di chiusura del titolo alla data di acquisto o alla data di offerta originale, se inferiore. Ovviamente, questo può fare un'enorme differenza nella quantità di profitto che i dipendenti realizzano dai loro piani. Se il capitale sociale chiuso a $ 15 alla data di offerta originale e sta scambiando a $ 40 quando il mercato si chiude alla data di acquisto, quindi il piano può acquistare lo stock al suo prezzo di offerta data - o meglio, alla percentuale scontata di quel prezzo, se il piano offre entrambi i vantaggi (che di solito è il caso). Pertanto, un dipendente potrebbe ottenere lo stock per $ 12, 75 in questo scenario se il piano offrisse anche uno sconto incorporato del 15%.

Alcuni piani prevedono l'esecuzione contemporanea di più di un programma di offerta, sebbene i dipendenti siano generalmente esclusi dalla partecipazione a più di un programma alla volta.

Numero di azioni disponibili per i partecipanti
C'è anche un'ulteriore clausola sul limite di $ 25.000 per gli acquisti; questo importo viene diviso per il prezzo di chiusura della quota alla data dell'offerta e il quoziente diventa il numero massimo di azioni che un partecipante può acquistare per quell'anno, indipendentemente dal fatto che il prezzo aumenti o diminuisca in seguito.

Ad esempio, ABC Company crea un ESPP e lo stock si chiude a $ 18, 42 alla data di offerta del 1 ° gennaio. Dividendo $ 18, 42 in $ 25, 000, si deduce che 1, 357.22 azioni possono essere acquistate quell'anno da ciascun partecipante. Questo numero è ora impostato e non può essere modificato, indipendentemente da come il prezzo fluttua per il resto dell'anno. Questo calcolo utilizza anche il prezzo di mercato effettivo e non il prezzo scontato, il che significa che un dipendente del piano potrebbe acquistare 1, 357.22 azioni a 15, 66 dollari per azione se si applica uno sconto del 15%, dando così al partecipante 21, 254 dollari di azioni. Ma questo sarebbe il limite per l'anno, anche se questo è inferiore al limite di $ 25.000 perché il calcolo non tiene conto dello sconto.

La funzione di ricerca può ridurre efficacemente il valore del piano per i partecipanti quando il prezzo delle azioni diminuisce dalla data dell'offerta, perché questa caratteristica riguarda solo il prezzo, non il numero di azioni che possono essere acquistate. Se il prezzo delle azioni diminuisce durante l'anno da $ 18, 42 a $ 7, 08, non consente ai partecipanti di acquistare più azioni di factoring nel prezzo più basso. Pertanto, i partecipanti che attendono di acquistare il titolo quando è $ 7, 08 possono ottenere 1, 357.22 azioni per soli $ 9.609 ($ 7, 08 x 1, 357, 22), ma non possono acquistare $ 25.000 di azioni a $ 7, 08 per ottenere 3.531 azioni per quell'anno.

Trattamento fiscale degli ESPP

Esistono due tipi di vendite di azioni che possono essere effettuate da un ESPP qualificato. Uno è una disposizione qualificante, a cui viene accordato un trattamento fiscale favorevole ai sensi del codice fiscale. L'altra è una disposizione squalificante, che non lo è.

Le disposizioni idonee devono soddisfare due criteri chiave:

Se queste condizioni sono soddisfatte, lo sconto scontato dal partecipante sul prezzo di acquisto viene registrato come reddito ordinario e qualsiasi guadagno in eccesso tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita è considerato un guadagno in conto capitale. Le disposizioni interdittive, d'altra parte, richiedono che lo spread tra il prezzo di chiusura del titolo alla data di acquisto (indipendentemente dal fatto che vi sia o meno un periodo di riferimento) e il prezzo di acquisto, tenendo conto dello sconto, vengano conteggiati come reddito ordinario.

Una disposizione qualificata
Ad esempio, Jeremy ha acquistato azioni nel suo ESPP il 23 marzo 2012. Il titolo è stato chiuso a $ 11, 16 alla data di offerta del 1 ° gennaio e $ 18, 65 alla data di acquisto del 30 giugno. Il piano gli concede uno sconto del 15%, ottenendo così un effettivo prezzo di acquisto di $ 9, 49 (85% di $ 11, 16 tramite la clausola di riacquisto).

Dovrà tenere il proprio titolo almeno fino al 24 marzo 2014 in modo che questa sia una disposizione qualificante. Se lo fa e vende il titolo nell'aprile del 2014 per $ 22, 71, solo l'importo scontato di $ 1, 67 per azione ($ 11, 16 x 15%) sarà riportato come reddito ordinario. La differenza tra il prezzo di mercato reale non scontato e il prezzo di vendita sarà conteggiata come guadagno o perdita a lungo termine. Jeremy avrà quindi un guadagno a lungo termine di $ 11, 55 per azione ($ 22, 71 meno $ 11, 16).

Disposizione di squalifica
D'altra parte, se Jeremy dovesse vendere il titolo prima della scadenza del periodo di detenzione, riconoscerebbe $ 9, 16 come reddito ordinario ($ 18, 65 meno il prezzo scontato di acquisto di $ 9, 49). Il prezzo di mercato del giorno di acquisto ($ 18, 65) diventa quindi la base di costo per la vendita.

In questo caso, i restanti $ 4, 06 dei proventi della vendita (prezzo di vendita di $ 22, 71 meno il prezzo di mercato nell'acquisto giornaliero di $ 18, 65) saranno tassati come guadagno di capitale a lungo o breve termine, a seconda della durata del suo periodo di detenzione. Ciò vale anche se il prezzo delle azioni diminuisce prima che possa venderlo. Se vende il titolo per $ 7, 55, deve comunque riconoscere $ 9, 16 come reddito ordinario, anche se può parzialmente compensare questo con una perdita di capitale a lungo oa breve termine di $ 1, 94 ($ 9, 49 meno $ 7, 55).

Segnalazione

I datori di lavoro di solito segnalano qualsiasi reddito ordinario realizzato dagli ESPP sul modulo W-2 del dipendente. Tuttavia, se il datore di lavoro non lo fa, il dipendente deve segnalarlo separatamente sul modulo 1040. Le informazioni di acquisto degli ESPP sono riportate sul modulo 3922, che viene solitamente fornito dal datore di lavoro dopo la data di acquisto. Gli utili e le perdite sono riportati nel modulo 8949 e vengono quindi riportati nella Tabella D.

Vantaggi degli ESPP

I vantaggi che gli ESPP offrono superano di gran lunga gli svantaggi nella maggior parte dei casi. Alcuni dei principali vantaggi offerti da questi piani includono:

L'unico vero svantaggio che gli ESPP possono rappresentare è che possono causare dipendenti che partecipano per lunghi periodi di tempo e trattenere il loro titolo per diventare sovrappesati con le loro azioni della società nei loro portafogli di investimento. Ciò può essere evitato vendendo periodicamente le azioni e riallocando i proventi in altri veicoli o attività di investimento.

Parola finale

Gli ESPP possono fornire ai dipendenti mezzi regolari per aumentare il loro reddito nel tempo, specialmente quando le azioni della società sono in rialzo. Gli ESPP si rivolgono anche ai dipendenti perché non richiedono che le scorte acquistate in essi siano detenute fino al pensionamento, il che consente ai dipendenti di ricevere i proventi dalle vendite delle loro azioni su base almeno semiautomatica entro un periodo relativamente breve di tempo, approfittando del trattamento a lungo termine delle plusvalenze.

Per ulteriori informazioni sui piani di acquisto di azioni dei dipendenti e su come funzionano, consultare il proprio broker o il dipartimento delle risorse umane.

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