Le parole di San Paolo a Timoteo nella Bibbia cristiana hanno risuonato attraverso i secoli: "Perché l'amore per il denaro è la radice di tutti i mali". Pertanto, non dovrebbe sorprendere che il Sistema della Federal Reserve (altrimenti noto come "il Fed "), la madre di tutti i soldi negli Stati Uniti, è stata pubblicamente insultata sin dalla sua formazione nel 1913.
Charles A. Lindbergh, Sr., padre del famoso aviatore, ha affermato che "Questa [legislazione] stabilisce la più gigantesca fiducia sulla Terra ... il peggior crimine legislativo dei tempi è perpetrato da questo conto bancario e valutario." Henry Cabot Lodge, Sr. ha detto che il Federal Reserve Act "mi sembra di aprire la strada a una vasta inflazione della valuta", una conseguenza ripugnante per chiunque abbia una ricchezza significativa che verrebbe svalutata di conseguenza.
Allo stesso tempo, l'incapacità del paese di ridurre o eliminare l'impatto di ampie rivoluzioni nell'economia - boom e busti - con panico finanziario e depressione economica di accompagnamento hanno convinto la maggior parte degli americani che era necessario un cambiamento nel sistema bancario del paese. Mentre vi era un notevole disaccordo sulla soluzione, i funzionari pubblici - sia repubblicani che democratici - concordavano sul fatto che il sistema monetario esistente era inflessibile e incapace di soddisfare i bisogni di un paese destinato a diventare il più grande beneficiario del mondo e un esempio di libera impresa.
I repubblicani, guidati dal senatore Nelson Aldrich, favorirono una banca centrale di proprietà privata di banchieri con sede a Washington, che potrebbe espandere o contrattare la valuta secondo le necessità in base al gold standard. I democratici hanno diffidato dei banchieri di Wall Street e hanno favorito un sistema pubblico controllato dal governo per risolvere il problema. La necessità di un sistema centrale e coordinato è stata compresa da tutte le parti; la discussione era su chi controllava il sistema: banchieri privati, che capivano le sfumature e la complessità del sistema bancario e valutario, o il pubblico attraverso i loro rappresentanti eletti (membri del Congresso) che avrebbero protetto il cittadino medio dall'avarizia dei banchieri.
Il compromesso comprendeva molte delle idee di base del Piano Aldrich, ma cedeva il controllo a un consiglio di amministrazione, alcuni dei quali eletti dalle banche associate, e al presidente e vicepresidente nominato dal Presidente degli Stati Uniti e approvato dal Senato. Il sistema della Federal Reserve è unico tra i paesi industrializzati, una banca centrale indipendente con il governo che non ha alcun controllo sulle sue decisioni, né la responsabilità delle sue operazioni (la Fed paga i suoi costi attraverso operazioni di mercato aperto e rimette tutte le entrate al Tesoro). I fautori del sistema sostengono che è isolato dalla politica partigiana, ma serve l'interesse pubblico dal momento che è in definitiva responsabile nei confronti del potere legislativo.
Essenzialmente il "banchiere delle banche" i cui unici clienti sono le banche commerciali noleggiate a livello nazionale, la Fed opera attraverso 12 banche di riserva distrettuale situate in diverse regioni degli Stati Uniti. Gli obiettivi delle politiche monetarie della Fed sono enunciati nella Federal Reserve Act modificata nel 1977:
L'economia americana è generalmente e fortemente influenzata dalle politiche fiscali del Congresso in materia di tassazione e spesa pubblica e / o dalle politiche monetarie attuate dalla Federal Reserve che incidono sull'offerta di moneta.
La Fed può fare quanto segue:
Storicamente, i governatori della Federal Reserve hanno più probabilità di utilizzare le loro transazioni di mercato aperto - comprare e vendere debito pubblico - per influenzare l'economia, piuttosto che modificare i requisiti di riserva poiché quest'ultimo può causare problemi di liquidità immediata per qualsiasi banca con riserve basse, potenzialmente costringendo chiusure bancarie e operazioni di salvataggio.
I critici di entrambe le parti dello spettro politico hanno criticato la Fed fin dalla sua formazione. La critica ha spaziato dal suo status di organismo indipendente, al suo ruolo nei recenti salvataggi di grandi istituzioni finanziarie.
Alcuni sostengono che gli obiettivi della Fed dovrebbero essere modificati per escludere qualsiasi responsabilità per la massima occupazione - "E 'ora che la Fed si concentri esclusivamente sulla stabilità dei prezzi e sul dollaro", secondo il rappresentante repubblicano Mike Pence - mentre altri, come il rappresentante democratico Dennis Kucinich, asserisce che "la Fed dovrebbe finanziare gli investimenti governativi nella riparazione dell'infrastruttura necessaria. Ciò creerebbe posti di lavoro e aiuterebbe la Fed ad adempiere al suo mandato di promuovere la bassa disoccupazione, invece di essere un'istituzione elitaria e irresponsabile che esiste esclusivamente a beneficio dei banchieri. "Il rappresentante Ron Paul, candidato per la nomina presidenziale del Partito Repubblicano nel 2012, vorrebbe abolire del tutto la banca centrale.
Ci sono tre lamentele moderne generali sulla Federal Reserve:
I conservatori hanno fatto il giro completo da quando è stato promulgato il Federal Reserve Act, inizialmente privilegiando un rigido sistema privato in cui le banche si regolerebbero da sole. Il rapporto della Commissione Monetaria Nazionale al Senato l'8 gennaio 1912 (successivamente noto come il Piano Aldrich) propose una rigida organizzazione privata intitolata l'Associazione nazionale delle riserve degli Stati Uniti, le cui azioni erano di proprietà di singole banche e le cui operazioni erano dirette esclusivamente da funzionari di associazione eletti dalle banche.
Tuttavia, negli ultimi anni, i politici di entrambe le parti del corridoio hanno richiesto audit delle operazioni della Fed, sostenendo che è necessaria una maggiore supervisione. Milton Friedman, vincitore del premio Nobel per le scienze economiche e membro del comitato consultivo per la politica economica del presidente Ronald Reagan, ha suggerito nel libro di Richard Ebeling "Pianificazione monetaria centrale e stato" che "lasciare al mercato gli accordi monetari e bancari avrebbe prodotto un risultato più soddisfacente" risultato di quanto non fosse ottenuto attraverso il coinvolgimento del governo ".
Secondo un sondaggio di Bloomberg News, la maggioranza degli americani pensa che la Fed debba essere controllata o abolita.
Il crollo delle principali istituzioni finanziarie e le successive perdite dei contribuenti hanno portato molte critiche nei confronti della Fed nella sua prestazione di "prestatore di ultima istanza". In parole semplici, è responsabilità della Fed impedire alle banche di assumere comportamenti rischiosi che potrebbero portare alla loro collasso e successive inadempienze e bancarotta.
In seguito alla crisi finanziaria del 2007-2010, il 21 luglio 2010 il Congresso ha approvato la Riforma del Dodd-Frank Wall Street e la legge sulla tutela dei consumatori per rafforzare la posizione della Fed quale principale organo regolatore del sistema bancario. Praticamente ogni parte delle industrie bancarie e dei servizi finanziari è colpita dalla legge, con alcune che sostengono che l'atto continua l'ambiente "troppo grande per fallire", che è ciò che ha portato alle enormi perdite dei contribuenti. Secondo Jesse Eisinger, scrivendo per il New York Times, "le più grandi banche del paese sembrano molto simili a prima della crisi finanziaria del 2008 - solo più grandi", mantenendo così il paese a rischio di dover nuovamente salvare le grandi banche in futuro con dollari delle tasse.
Alcuni, come il rappresentante repubblicano Spencer Bachus, sostengono la bancarotta per le grandi banche quando necessario e una minore regolamentazione sulle operazioni di negoziazione proprietarie delle banche. Bachus ha definito la regola della Fed "una ferita autoinflitta in questo paese e nei suoi mercati finanziari". La legge deve ancora essere pienamente attuata, con molte regole e regolamenti da istituire nel corso del 2013.
La Fed ha una capacità illimitata di espandere o contrattare la valuta per soddisfare le esigenze economiche del paese - con una limitata supervisione governativa. L'emissione di titoli di stato aumenta in modo efficace il debito federale. Il Congresso e il presidente usano spesso la Fed come capro espiatorio per la loro riluttanza ad affrontare in modo appropriato la spesa pubblica o le tasse, la ragione sottostante per il debito in crescita. Tuttavia, incolpare la Fed per l'aumento del debito nazionale è simile a un individuo che incolpa la banca quando non è disposto a vivere con le sue entrate.
L'attacco della Fed è chiaramente più popolare con l'elettorato che desidera aggiungere programmi governativi o ridurre le tasse piuttosto che ridurre la spesa o aumentare le tasse. Né la crescente sorveglianza né il collegamento di denaro a un bene difficile come l'oro sono un rimedio efficace per governare irresponsabilmente.
Che ti piaccia o meno la Federal Reserve o che approvi le sue azioni, generalmente ti basti sulla tua prospettiva e opinione sul ruolo del governo negli affari e sulla vita quotidiana dei cittadini americani.
Per ogni sostenitore di un maggiore controllo del governo e della trasparenza nel processo decisionale, esiste un corrispondente antagonista per il piccolo governo e la libera impresa libera. Per coloro che promuovevano l'infusione di fondi governativi nelle grandi società finanziarie perché "erano troppo grandi per fallire", altri erano ugualmente irremovibili sul fatto che consentire il loro fallimento avrebbe affrontato più rapidamente i problemi dell'eccessiva assunzione di rischio e portare a una maggiore durata. riforma del settore economico. Per ogni mutuatario che riceve i benefici dell'inflazione, c'è un creditore che viene rimborsato con dollari di minore potere d'acquisto.
Molti critici diffidano del governo e della sua capacità di rappresentare equamente i propri interessi: "Quello che i populisti di destra e di sinistra hanno in comune è una sfiducia nei confronti dell'establishment, e per loro la Fed personifica l'establishment", ha detto Bob McTeer, ex federale Prenota il presidente della Bank of Dallas e un collega presso il Centro nazionale per l'analisi delle politiche.
Per la maggior parte, la Federal Reserve ha un lavoro impossibile con obiettivi contrastanti e poteri limitati. È improbabile che i suoi critici siano mai soddisfatti perché la Fed, nel suo nucleo, riflette il nostro sistema politico, una disposizione imperfetta in cui forze, interessi e risultati desiderati in conflitto sono in costante lotta. Mentre la maggior parte crede che il sistema della Federal Reserve abbia fallito in una certa misura, una soluzione migliore deve ancora apparire.
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