Recentemente, il termine Libor - abbreviazione di London Interbank Offered Rate - è stato portato in primo piano nelle notizie mondiali, con uno scandalo che si è aperto attraverso l'ammissione di pratiche bancarie fraudolente da parte di una delle istituzioni bancarie più popolari del Regno Unito. Il 27 giugno 2012, Barclays Bank è stata multata $ 200 milioni dalla Commodity Futures Trading Commission, $ 160 milioni dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e £ 59, 5 milioni dalla Financial Services Authority per presunta manipolazione del tasso Libor.
L'eccitazione potrebbe avere alcune persone che si chiedono: cos'è esattamente il Libor?
L'esistenza (e l'importanza) del Libor iniziò più di 30 anni fa, quando le banche si resero conto che avevano bisogno di un benchmark coerente con cui calcolare i prezzi dei servizi bancari negli anni '80. Fino ad allora, era in atto un sistema di baratto che ha portato alla contrattazione tra banche su numerosi tipi di prestiti.
Il nuovo sistema, che misura la stima media dei tassi di interesse proposti dalle banche partecipanti, è stato in grado non solo di regnare nell'incertezza finanziaria, ma anche di agire come un barometro per la salute finanziaria della nazione in generale.
La prima pubblicazione del tasso Libor si è verificata a Capodanno nel 1986, anche se, al momento, la portata e l'influenza erano molto più ridotte. Oggi è uno degli standard finanziari più affidabili al mondo. Influenza i tassi di interesse applicati tra le banche sui prestiti e determina il tasso di interesse su una gamma di strumenti finanziari, tra cui obbligazioni, conti di risparmio, derivati, mutui e prestiti agli studenti. In questo modo, in ultima analisi, influisce anche sui tassi di interesse disponibili per i consumatori.
La British Bankers 'Association (BBA) è l'associazione commerciale principale coinvolta nel benessere finanziario del Regno Unito. Più di 200 banche sono elencate come membri del BBA e raggiungono 60 diversi paesi. È responsabilità del BBA non solo regolare gli affari finanziari del Regno Unito, ma anche impostare Libor.
Il Libor è impostato raccogliendo i tassi riportati dalle banche di maggior successo e finanziariamente stabili a livello mondiale. Ogni giorno, le principali banche, tra cui Bank of America, Barclays, JPMorgan, Deutsche Bank e HSBC presentano il tasso di interesse interbancario stimato che ritengono sia finanziariamente sostenibile sulla base del clima economico nella loro posizione. Il BBA scarta i numeri più bassi e più alti e li comprime in una media che diventa il tasso di Libor.
Il Libor è pubblicato ogni ora alle 11:00 a Londra. Sebbene possa fluttuare, il tasso è fissato per il periodo di 24 ore successivo alla sua pubblicazione. Mentre le banche non devono necessariamente prestare denaro a vicenda a questo tasso designato, ci sono oltre 350 trilioni di dollari in prodotti finanziari e derivati ​​che sono direttamente legati al tasso Libor.
Sebbene Londra sia presente nel titolo, la portata e la pertinenza di Libor si estendono ben oltre Londra. Il termine deriva semplicemente dal fatto che Londra è dove viene deciso e pubblicato Libor.
Le oltre 200 banche che utilizzano il sistema Libor sono diffuse in tutto il mondo in tutto il Regno Unito, la Nuova Zelanda, l'Australia e l'Europa, tra le altre principali località . Trilioni di dollari in prestiti a livello mondiale (sia aziendali che personali) sono legati alle pubblicazioni del Libor, poiché gli investimenti in tutto, dai fondi comuni di investimento ai tassi ipotecari ai futures su azioni dipendono da quel numero.
Sebbene la maggior parte delle banche americane utilizzi un'altra metrica chiamata Prime Rate quando fissa i tassi di interesse, il tasso Libor viene utilizzato anche da molte società americane per determinare se inviare i loro soldi all'estero sarebbe più redditizio che tenerlo nelle banche americane. Anche l'americano medio può essere influenzato dal Libor poiché a volte le persone con mutui a tasso variabile o debito avranno il loro tasso di prestito legato all'indice Libor (ad esempio, il tasso di interesse del mutuo potrebbe essere Libor + 2, il che significa che il tasso è di due punti sopra il tasso Libor).
Non c'è dubbio che questa associazione di finanziatori sia di grande importanza per chiunque tenga d'occhio la salute e il futuro finanziario del mondo.
Libor Scandal Alla fine di giugno 2012, una banca multinazionale di nome Barclays, con sede nel Regno Unito, ha ammesso gli sforzi intenzionali di manipolare il tasso Libor basato su interessi privati.
Quando le banche sono finanziariamente fiduciose, il tasso di interesse stimato che segnalano al BBA è inferiore, in quanto non vi è alcuna previsione di una recessione economica e un basso tasso di interesse è finanziariamente redditizio. Quando c'è turbolenza economica, il tasso di interesse stimato riportato sarà più alto e il prestito ad altre banche è improvvisamente più un rischio.
Ma lo scandalo Barclays Bank ha messo in luce la possibilità che anche altre banche possano riferire in base a condizioni che non esistono, come riportare tassi di interesse inferiori al accettabile per abbassare il prezzo del prestito. Non solo, ma anche gli investitori i cui tassi sono legati all'indice del Libor riceveranno tassi di interesse più bassi di quanto le condizioni di mercato giustificano sulla base della manipolazione che si verifica.
Esistono prove del fatto che questa manipolazione del Libor è stata praticata per anni e che le singole divisioni di alcune grandi istituzioni finanziarie hanno lavorato in collusione per manipolare il loro numero, basandosi su quello che sarebbe stato più vantaggioso per entrambe le parti nel breve periodo.
Il pericolo di corruzione nel sistema Libor è, come in tanti scandali finanziari, che alla fine si traduce in una perdita per la fine del consumatore. Oltre alle perdite subite dai consumatori che ricevono tassi di interesse artificialmente bassi, le banche che realizzano un profitto troppo basso possono lentamente estrapolare fondi da investimenti popolari - investimenti che, a loro volta, finanziano amministrazioni locali e servizi pubblici.
Non è chiaro quali cambiamenti, se del caso, lo scandalo Libor causerà il modo in cui la BBA conduce affari, e ancora più chiaro è se gli autori dello scandalo saranno ritenuti responsabili delle loro azioni. Barclays in particolare ha ricevuto una multa di $ 450 milioni, ma secondo NPR, ci sono strati multinazionali di possibili illeciti che richiederanno un'indagine approfondita per scoprire.
Con lo scandalo Libor e le domande sull'affidabilità del sistema Libor, gli investitori e le persone che hanno perso denaro a causa del Libor possono continuare a subire gli effetti della frode. Coloro che hanno beneficiato - compresi gli individui con tassi ipotecari bassi e tassi dei prestiti agli studenti - non dovranno naturalmente restituire i loro profitti, mentre coloro che hanno perso denaro a causa della manipolazione potrebbero presentare una denuncia contro le banche fraudolente per cercare di recuperare le loro perdite. Senza un ritorno dei profitti, ma con l'obbligo di pagare per le perdite, queste banche potrebbero non essere in grado di far fronte alle loro passività .
I recenti eventi finanziari hanno mostrato cosa succede quando le banche sono in pericolo di collasso, portando con sé intere economie. Potenzialmente, se a Barclays e ad altre banche partecipanti non fossero offerte protezioni, un altro piano di salvataggio potrebbe essere all'orizzonte.
(credito fotografico: Bigstock)
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