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Il modo migliore per investire: analisi fondamentale o tecnica?


Ralph Seger una volta disse: "Un modo per finire con $ 1 milione è iniziare con $ 2 milioni e usare l'analisi tecnica". Trovo divertente questa citazione. Un sacco di persone sentono fortemente che l'analisi tecnica è utile tanto quanto il voodoo per aiutarti a capire i migliori investimenti per i tuoi soldi. Non sono d'accordo, ma prima di dirti perché, diamo un'occhiata ad alcune delle differenze tra analisi fondamentale e tecnica degli investimenti.

In poche parole, puoi considerare l'analisi fondamentale come la parte più logica e pragmatica dell'investimento in cui stai guardando la solidità finanziaria di un'azienda e le sue prospettive di business. L'analisi tecnica, d'altra parte, può dirci molto sugli aspetti psicologici del mercato analizzando i movimenti passati del mercato nelle azioni della società per prevedere i movimenti futuri. Puoi acquistare una posizione in una società fondamentalmente solida, ma se le sue azioni sono già aumentate molto, potresti comunque trovarti in una posizione di perdita su un pullback, qualcosa che avresti potuto potenzialmente evitare attraverso l'uso dell'analisi tecnica.

Analisi fondamentale

Se utilizzi l'analisi fondamentale per decidere dove investire i tuoi soldi, ci sono molte metriche diverse che puoi usare. Ecco alcune delle nozioni di base:

Reddito

Questo è solo l'ammontare delle vendite che un'azienda ha assunto in un determinato periodo di tempo, solitamente riportato su base trimestrale e annuale. La chiave qui è guardare la direzione delle entrate. Ovviamente, l'aumento delle vendite è una buona cosa. Se le vendite sono diminuite, è importante notare perché potrebbe essere. Sembra che il calo sia un problema tecnico occasionale o è possibile che le vendite continuino a diminuire a causa del successo di un concorrente o della diminuzione della domanda per i prodotti dell'azienda? L'aumento delle vendite nel quarto trimestre indica necessariamente che le prospettive dell'azienda sono in aumento o semplicemente un aumento stagionale a causa delle festività natalizie.

Guadagni per azione (EPS)

Mentre le entrate sono importanti, i guadagni sono davvero il pane e il burro del successo aziendale. Se le vendite di un'azienda sono in aumento, ma non sono in grado di trattenere tali entrate a causa di spese eccessive o di una cattiva gestione, questa è una bandiera rossa. Vuoi investire in società con margini crescenti e quindi aumentare l'EPS. È possibile trovare l'EPS storico per la maggior parte delle aziende e le stime EPS per i trimestri futuri sulla maggior parte dei siti Web di investimento.

Rapporto P / E

Il rapporto prezzo / utili di un'azienda è semplicemente il prezzo attuale delle azioni diviso per il suo utile annuale per azione. Quindi, se la società XYZ scambia a $ 27 e ha guadagnato $ 1, 50 per azione negli ultimi 12 mesi, il suo rapporto P / E sarebbe 18. Ciò significa che è scambiato a 18 volte i suoi guadagni annuali.

Quando gli analisti si riferiscono alla valutazione di una società, si riferiscono spesso al suo rapporto P / E. Qual è un buon rapporto P / E? Ciò può dipendere da chi chiedi e può anche variare in base al settore. Ad esempio, titoli azionari ad alta crescita come quelli delle società tecnologiche spesso si scambiano a tassi P / E molto più alti mentre le società a crescita stabile e bassa scambiano a valutazioni inferiori. Questo dovrebbe avere un senso intuitivo perché se un'azienda ha enormi prospettive di crescita, allora si dovrebbe essere disposti a pagare un prezzo molto più alto rispetto ai suoi guadagni correnti. Gli analisti spesso non sono d'accordo su ciò che costituisce uno stock a basso costo, perché c'è un così grande dibattito su cosa sia effettivamente un rapporto P / E specifico per una determinata azienda o industria. Non c'è "una taglia unica" per quanto riguarda i rapporti P / E.

Fondamenti del settore

La performance di una singola azienda può essere fortemente influenzata dal settore in cui opera. Durante i rallentamenti economici, ad esempio, "settori difensivi" come beni di prima necessità e utility tendono a fare meglio, mentre la tecnologia, i trasporti e i finanziari migliorano quando l'economia è in ripresa.

La grande immagine

È sempre una buona idea tenere a mente il clima macroeconomico quando si sceglie l'asset allocation e gli investimenti specifici. Dove siamo nel ciclo economico? Siamo all'inizio, al centro o alla fine di una recessione o di un boom? Mi piace pensare alla vista macro come il tempo; potrebbe non cambiare ciò che devi fare, ma dovrebbe influire sul modo in cui lo fai.

Analisi tecnica

Mentre l'analisi fondamentale è molto più qualitativa e coinvolge più soggettività, i grafici sono lo strumento principale dei tecnici. Ecco alcune nozioni di base per la visualizzazione di grafici:

Tendenze dei prezzi

Il prezzo del titolo si muove più in alto o più in basso? Quanto tempo ha fatto? Molti grafici acquistano solo titoli in rialzo. Possono attendere l'ingresso di una tendenza al ribasso a breve termine, ma non prenderanno nemmeno in considerazione lo stock se la tendenza a lungo termine è inferiore.

Volume

Ho spesso detto che i grafici sono come un test di Rorschach (inchiostro) per il mercato, ma il volume è il suo rilevatore di bugie. Il volume può dirci quanto forte potrebbe essere la tendenza prevalente. Diminuire il volume può essere un segnale che la tendenza potrebbe essere sull'orlo di un'inversione.

Medie mobili

L'aggiunta di linee medie mobili a un grafico può aiutare a determinare la direzione generale della tendenza. Una linea mobile media traccia semplicemente il prezzo medio di un titolo in un determinato periodo di tempo. Ad esempio, la media mobile a 50 giorni indica il prezzo medio negli ultimi 50 giorni. I tecnici amano comprare quando la media mobile è in trend verso l'alto e il prezzo toglie un tocco per consentire un buon "punto di ingresso" nel titolo.

indicatori

Vedrai spesso una varietà di indicatori tecnici sopra o sotto un grafico. Questi possono indicare se un titolo è ipercomprato o ipervenduto, nonché la forza del suo slancio. Ci sono troppi indicatori là fuori per seguirli tutti. Alcuni dei più comuni sono: stocastico, Moving Average Convergence-Divergence (MACD) e Relative Strength Index (RSI).

Che è migliore?

Per decenni, l'analisi fondamentale è stata l'unico metodo di investimento a cui è stata data alcuna credibilità. Ciò è cambiato con l'avvento del computing ad alta velocità che ha reso l'analisi tecnica più semplice e più ampiamente disponibile. Molte grandi imprese di investimento usano il black box trading o la modellazione al computer per determinare i loro punti di ingresso e di uscita.

Ciò significa che molti dei maggiori attori del mercato stanno prendendo le loro decisioni di trading sulla base di algoritmi informatici. In effetti, alcuni ritengono che il commercio computerizzato rappresenti fino al 70% del volume degli scambi oggi. Piaccia o no, i tuoi investimenti si stanno muovendo sulla base di fattori tecnici tanto quanto quelli fondamentali. I mercati sono cambiati e abbiamo bisogno di cambiare le nostre strategie con loro.

L'approccio migliore agli investimenti probabilmente implica una combinazione di analisi fondamentali e tecniche. Mi piace scegliere titoli o settori con fondamentali forti e quindi utilizzare l'analisi tecnica per aiutarmi a decidere quando acquistarli o venderli.

Quale metodo di investimento preferisci?


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