Investire in titoli di utilità con dividendi elevati - pro e contro

Gli investitori alla ricerca di rendimenti decenti sul loro denaro con una volatilità minima sono stati frustrati negli ultimi anni con i bassi tassi da CD e titoli del tesoro. Molti hanno iniziato a esplorare altre asset class, come obbligazioni societarie, rendite fisse e azioni privilegiate.

Ma esiste un'altra alternativa che esiste da decenni, una che ha pagato dividendi stabili con un rischio moderato. Le scorte di utilità sono state una delle fonti più brillanti di reddito da dividendi per investitori conservatori e moderati sin dai primi anni del 1900.

Caratteristiche dei titoli di utilità

I titoli di utilità sono titoli comuni che rappresentano le quote di proprietà in una società di servizi pubblici e di solito pagano dividendi su base mensile o trimestrale. Uno dei motivi per cui le scorte di servizi pubblici tendono ad essere stabili nel prezzo è perché il governo consente loro di agire come monopoli all'interno dei rispettivi comuni, poiché sarebbe inefficiente e dispendioso per diverse società la posa di condutture idriche, linee di gas e cavi telefonici all'interno delle stesse aree. Ciò serve a stabilizzare l'industria e consente a ciascuna utility di operare senza gravare sulla concorrenza.

Le utility sono classificate come settore difensivo perché la necessità del loro servizio rimane sostanzialmente invariata indipendentemente dalle condizioni economiche. La società non può funzionare senza acqua, elettricità, gas naturale e telefoni, anche durante le recessioni e le depressioni, quindi i ricavi delle società di servizi pubblici rimangono largamente costanti. Le scorte di utility ricevono lo stesso trattamento fiscale delle altre azioni ordinarie, con dividendi interamente tassabili come reddito ordinario e guadagni o perdite in conto capitale a lungo oa breve termine che si realizzano quando vengono venduti.

Vantaggi dei titoli di utilità

1. Reddito da dividendi ordinario . Grazie alla loro stabile base di reddito, le società di servizi sono in grado di pagare dividendi stabili e affidabili agli azionisti con una volatilità minima dei prezzi e un rischio moderato. Anche i tassi di dividendo sulle offerte di utilità sono in genere ovunque dall'1% al 3% in più rispetto agli strumenti garantiti, il che li rende alternative molto allettanti ai CD o ai buoni di risparmio.
2. Liquidità Poiché possono essere venduti in qualsiasi momento, le scorte di servizi pubblici offrono liquidità molto maggiore rispetto alle obbligazioni o ai CD, in quanto non vi è alcuna penalità di ritiro anticipato di alcun tipo.
3. Protezione difensiva . I titoli di utilità spesso vanno bene durante i mercati ribassisti, il che può renderli una valida aggiunta a qualsiasi portafoglio.
4. Reddito fiscale . Gli investitori che detengono scorte di utilità per almeno 60 giorni durante il periodo di 121 giorni successivo alla data di stacco cedola dello stock possono beneficiare della classificazione dei dividendi come "dividendi qualificati", che sono tassati al tasso di capital gain a lungo termine inferiore . Questo è un ulteriore vantaggio rispetto alla ricezione di interessi da obbligazioni o CD, che è sempre tassato come reddito ordinario al di fuori di un piano di pensionamento o dell'IRA.

Svantaggi degli stock di utilità

1. Potenziale di crescita limitato . Sebbene i titoli di utilità offrano dividendi competitivi, la loro stabilità dei prezzi preclude la possibilità di una notevole crescita del capitale. Anche se ci sono casi in cui le azioni di un programma di utilità possono scendere al punto che diventa un gioco di valore, le scorte in questo settore generalmente non aumentano molto nel prezzo nel tempo.
2. Rischio del committente Sebbene la loro volatilità dei prezzi sia relativamente bassa rispetto ad altri settori come l'energia o la tecnologia, le scorte di servizi pubblici non sono coperte dall'assicurazione FDIC o da qualsiasi altra forma di protezione governativa. È possibile perdere denaro se il prezzo delle azioni diminuisce, cosa che accade occasionalmente.

Chi dovrebbe investire in titoli di utilità?

Le scorte di servizi sono appropriate per gli investitori più anziani che cercano reddito senza un rischio sostanziale per il capitale. Possono anche essere utilizzati da investitori moderati che stanno cercando di migliorare il rendimento che ottengono sui loro fondi liquidi sia a breve che a lungo termine.

Gli investitori aggressivi possono guardare alle offerte di utilità come mezzo efficace di diversificazione nei loro portafogli, sia per il reddito che pagano, sia per la loro natura difensiva che consente loro di mantenere il loro valore nei mercati ribassisti. Le corporation possono persino utilizzare le holding di utilità per generare entrate esentasse, poiché spesso non devono pagare le tasse sui dividendi ricevuti da altre società.

Dove posso trovare titoli di utilità?

Qualsiasi agente di cambio a servizio completo, agente di sconto online o consulente per gli investimenti può indirizzarvi a una varietà di offerte di utilità che pagano dividendi competitivi. Sono anche elencati ogni giorno in pubblicazioni finanziarie come Barron's e il Wall Street Journal.

Ci sono anche diversi fondi comuni di investimento che investono in servizi di pubblica utilità, che possono essere trovati su Morningstar. Gli investitori che cercano la diversificazione in questo settore dovrebbero anche verificare la SPDR (Standard & Poor's American Depository Receipt) che investe in utility (simbolo ticker: XLU) e negozia come ETF.

Parola finale

Le scorte di servizi pubblici possono spesso fornire un'alternativa valida alle tradizionali offerte a reddito fisso garantite per coloro che sono disposti ad accettare una moderata quantità di rischio. Sebbene raramente forniscano una crescita del capitale, hanno una lunga esperienza nel pagamento di dividendi stabili a un prezzo stabile. Per ulteriori informazioni sui titoli di utilità, controlla le tue quotazioni locali o consulta il tuo consulente finanziario.

(credito fotografico: Bigstock)

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