Gli alti e bassi degli investimenti nel mercato azionario possono essere snervanti, anche per gli investitori più esperti. Assumersi dei rischi con il proprio denaro è sempre fonte di ansia. Fortunatamente, ci sono alcune strategie di gestione dei rischi di investimento che è possibile utilizzare quando si perseguono maggiori investimenti nel mercato azionario.
Un modo per accedere al mercato senza il rischio di acquistare azioni o vendere azioni è tramite opzioni. Poiché le opzioni si scambiano a un prezzo significativamente inferiore rispetto al prezzo delle azioni sottostanti, l'opzione di investimento è un modo più economico per controllare una posizione più ampia in uno stock senza realmente assumere la proprietà delle sue azioni. L'uso strategico delle opzioni può consentire di mitigare il rischio mantenendo il potenziale per grandi profitti, a solo una frazione del costo di acquisto di azioni di un titolo.
Che cosa è esattamente un'opzione? Un'opzione è il diritto di acquistare o vendere un titolo ad un determinato prezzo entro un periodo di tempo specificato. Piuttosto che possedere le azioni a titolo definitivo, stai facendo una scommessa calcolata sul futuro del prezzo di un titolo entro il periodo di tempo specificato dall'opzione. La cosa migliore delle opzioni è che hai la libertà di scegliere se esercitarle o meno. Se scommetti male, puoi semplicemente lasciare scadere le tue opzioni. Anche se dovessi perdere il costo originale delle opzioni, eviterai anche le pesanti perdite che altrimenti dovresti sostenere se avessi pagato il prezzo intero per lo stock.
Con tutto questo parlare di quanto siano grandi le opzioni, sembra che tutti dovrebbero comprare le opzioni, giusto? Dopo tutto, sono più economici e hanno un rischio inferiore. Bene, non così in fretta. Non dimenticare due cose:
Approfondirò ulteriormente questi rischi nel contesto degli esempi seguenti per le opzioni call e put.
Ora, ecco un'analisi dettagliata dei due tipi fondamentali di opzioni: put options e call options.
Quando scegli un'opzione call, stai pagando il diritto di acquistare azioni ad un determinato prezzo entro un periodo di tempo specificato. Considera un esempio in cui le azioni di Nike (NYSE: NKE) stanno vendendo per $ 90 a luglio. Se pensi che il prezzo aumenterà nei prossimi mesi, potresti acquistare un'opzione di sei mesi per acquistare 100 azioni di Nike entro il 31 gennaio a $ 100. Pagheresti circa $ 200 per questa opzione di call supponendo che costi circa $ 2 per azione (ricorda che puoi acquistare solo 100 incrementi di share quando si tratta di opzioni), che a sua volta ti darà la possibilità di acquisire 100 azioni di Nike in qualsiasi momento all'interno i prossimi sei mesi. Confrontalo con i $ 9.000 che avresti pagato se avessi voluto acquistare le azioni a titolo definitivo ($ 90 moltiplicato per 100 azioni) e la differenza è significativa.
Scenario 1: il 10 dicembre, se le azioni di Nike sono scambiate a $ 115, puoi esercitare la tua opzione call e ottenere un guadagno netto di $ 1300 (l'utile di $ 15 per azione moltiplicato per 100 azioni meno l'investimento originale di $ 200). In alternativa, potresti scegliere di realizzare un profitto rivendendo la tua opzione sul mercato aperto a un altro investitore. Questo spesso porterà ad un guadagno simile.
Scenario 2: Se, tuttavia, i prezzi delle azioni Nike diminuissero e non raggiungessero mai $ 100 durante il periodo di sei mesi, potreste semplicemente lasciare scadere l'opzione e risparmiare i vostri soldi. La tua unica perdita sarebbe il costo originale di $ 200.
Ora analizziamo il potenziale rischio di investire in opzioni. Innanzitutto, nello scenario 1 in cui le azioni di Nike non raggiungono mai $ 100 e perdi l'intero investimento iniziale di $ 200, qual è stata la tua perdita percentuale? 100%! Come un cattivo giorno o un anno come chiunque ha avuto sul mercato la vendita di azioni, raramente troverai qualcuno che ha subito una perdita del 100%. L'unico modo in cui ciò può accadere è se la società sottostante è fallita e il loro prezzo delle azioni è andato a zero.
Come puoi vedere, le opzioni possono portare a enormi perdite, specialmente quando lo si analizza da un punto di vista percentuale. Per illustrare ulteriormente questo punto, diciamo che il prezzo delle azioni di Nike è stato di $ 99 l'ultimo giorno in cui potresti esercitare le tue opzioni. Naturalmente, non li eserciteresti perché perdi un dollaro per ogni azione. Ma cosa succede se invece avessi investito $ 9.000 per lo stock effettivo e possedessi 100 azioni. Bene, in questo giorno che ha segnato sei mesi dall'investimento iniziale, si otterrebbe un guadagno del 10% ($ 99 contro $ 90). Immagina: una perdita del 100% (opzioni) contro un guadagno del 10% (azione). Come puoi vedere, i rischi delle opzioni non possono essere sopravvalutati.
Per essere onesti, è vero il contrario per il lato positivo. Se il titolo fosse scambiato a più di $ 100, si otterrebbe un guadagno percentuale sostanzialmente maggiore con le opzioni rispetto allo stock. Ad esempio, se il titolo fosse scambiato a $ 110, ciò comporterebbe un guadagno del 400% (guadagno di $ 10 rispetto all'investimento originale di $ 2 per azione) per l'investitore di opzioni e un guadagno di circa il 22% per l'investitore di azioni (guadagno di $ 20 rispetto al investimento originale di $ 90 per azione).
Infine, con il possesso di azioni, non c'è nulla che ti costringa a vendere. Ad esempio, se dopo sei mesi le azioni di Nike sono diminuite, puoi semplicemente tenere il brodo se ritieni che abbia ancora un potenziale. Un anno dopo, se è aumentato drasticamente, otterrai un guadagno significativo senza aver mai subito perdite. Tuttavia, se avessi scelto di investire in opzioni, saresti stato costretto a subire una perdita del 100% dopo sei mesi senza possibilità di trattenerlo, anche se pensi che il titolo salirà da lì.
Quindi, come puoi vedere, ci sono importanti vantaggi e svantaggi delle opzioni, tutte cose di cui devi essere profondamente consapevole prima di entrare in questa eccitante arena di investimento.
Un'opzione put è l'esatto contrario di un'opzione call. Questa è l' opzione per vendere un titolo ad un prezzo specificato entro un intervallo di tempo specificato. Gli investitori acquistano spesso opzioni put come forma di protezione nel caso in cui un prezzo delle azioni cala improvvisamente o il mercato cali del tutto. Le opzioni Put ti danno la possibilità di vendere le tue azioni e proteggere il tuo portafoglio di investimenti da improvvise oscillazioni del mercato. In questo senso, le opzioni put possono essere utilizzate come metodo per coprire il portafoglio o ridurre il rischio del portafoglio.
In questo esempio, possiedi 100 azioni di Clorox (NYSE: CLX), che hai acquistato per $ 50 per azione. A partire dal 31 gennaio, il titolo è salito a $ 70 per azione. Vuoi mantenere la tua posizione in Clorox, ma vuoi anche proteggere i profitti che hai fatto, nel caso in cui il prezzo delle azioni calasse. Per soddisfare le tue esigenze, puoi acquistare un'opzione put di sei mesi ad un prezzo di $ 70 per azione.
Scenario 1: se i titoli Clorox subiscono un pestaggio nei prossimi mesi e scendono a $ 60 per azione, sei protetto. Puoi esercitare la tua opzione put e vendere ancora le tue azioni per $ 70 ciascuna anche se il titolo è scambiato ad un prezzo significativamente più basso. E se ti senti sicuro che il titolo Clorox si riprenderà , potresti tenere il tuo magazzino e rivendere semplicemente la tua opzione di vendita, che sicuramente è aumentata di prezzo, considerata l'immersione che il titolo Clorox ha preso.
Scenario 2: Se, d'altra parte, le quote di Clorox continuassero a salire, lasceresti scadere la tua opzione e raccoglierai ancora il beneficio del maggior valore delle azioni che possiedi. Sì, perdi tutto ciò che hai investito nelle opzioni, ma non hai ancora perso il titolo sottostante. Quindi, un modo per guardarlo in questo esempio è che le opzioni sono una polizza assicurativa che potresti o meno utilizzare. Come nota a margine, è possibile acquistare le opzioni put anche senza possedere le azioni sottostanti allo stesso modo delle opzioni call. Non è necessario possedere il magazzino.
Lo stesso identico rischio si applica come descritto nella sezione Opzioni di chiamata sopra. L'acquisto delle opzioni put ha il potenziale di una perdita del 100% se lo stock sale, ma anche il potenziale di guadagno enorme se il titolo scende, poiché è possibile rivendere le opzioni per un prezzo significativamente più alto.
Le opzioni sono un ottimo modo per aprire la porta a maggiori opportunità di investimento senza rischiare grandi quantità di denaro in anticipo. Ma ricorda che le opzioni di trading sono solo per investitori sofisticati. Se sei un nuovo trader con un account online, non provarlo da solo, a meno che tu non abbia parlato con un professionista e sia a tuo agio con le basi.
Questo avvertimento deriva dal fatto che il trading di opzioni presenta molti rischi che sono stati dettagliati in precedenza. Queste transazioni riguardano il giusto tempismo e richiedono un'intensa vigilanza. Investitori sofisticati hanno sufficiente esperienza per familiarizzare con le strategie di opzioni e hanno il livello di comfort necessario per utilizzarli. Se non stai attento e perdi il momento giusto per esercitare un'opzione, o la tua scommessa iniziale semplicemente non funziona, puoi perdere un sacco di soldi sotto forma di 100% del tuo investimento iniziale. Inoltre, le opzioni sono solo una parte di una strategia di investimento e non dovrebbero rappresentare un intero portafoglio.
Hai approfittato delle opzioni put o call? Hai storie di successo o di insuccesso interessanti? Parlaci della tua esperienza con le opzioni nei commenti qui sotto.
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