Cosa sono le Stock Option incentive (ISO) - Fiscalità, Pro e Contro

La maggior parte dei programmi azionari dei dipendenti sono progettati per beneficiare sia di dipendenti di livello aziendale che di tutti i tipi di dipendenti di un'azienda. Tuttavia, esiste un tipo di piano di stock option che di solito è disponibile solo per i dirigenti e i dirigenti.

Le stock option (ISO) incentivanti, note anche come opzioni azionarie qualificate o obbligatorie, assomigliano per molti aspetti ai loro cugini non qualificati. Tuttavia, sono l'unico tipo di opzione che consente al partecipante di segnalare tutti i profitti tra l'esercizio e il prezzo di vendita come plusvalenze, a condizione che vengano soddisfatte determinate condizioni. In cambio di questo privilegio, le stock options incentive devono rispettare diverse regole che non si applicano ad altri tipi di piani.

Anche se le ISO sono indicate come opzioni azionarie qualificate, non devono essere confuse con piani pensionistici qualificati disciplinati dai regolamenti ERISA.

Quali sono le opzioni azionarie incentive (ISO)?

Le stock option incentive sono simili alle stock options non qualificate nella struttura e nel design, ad eccezione del trattamento fiscale. Il datore di lavoro garantisce comunque a un dipendente l'opzione (il diritto, ma non l'obbligo) di acquistare un numero specifico di azioni della società entro un periodo di tempo prestabilito ad un prezzo predeterminato (nella maggior parte dei casi, il prezzo chiuso sul data di concessione). Il dipendente può quindi esercitare le opzioni in qualsiasi momento durante il periodo di offerta acquistando lo stock al prezzo di esercizio. Lui o lei può vendere immediatamente lo stock e raccogliere un profitto veloce, oppure aspettare e vendere le azioni più tardi.

L'esercizio effettivo dello stock può avvenire in diversi modi, a seconda dei desideri del datore di lavoro e delle circostanze finanziarie del dipendente:

• Esercizio in contanti . Questa è la forma più elementare di esercizio, ma è la più difficile per il dipendente, che deve accumulare una quantità sufficiente di denaro per acquistare lo stock al prezzo di esercizio in modo che possa essere venduto. Naturalmente, lui o lei recupererà tale importo dalla vendita, oltre allo spread (la differenza tra il mercato e i prezzi di esercizio), quando lo stock viene venduto. L'importo ricevuto viene ridotto dell'importo delle commissioni per le transazioni di acquisto e vendita.
• Esercizio senza contanti . Questo è il metodo più utilizzato per esercitare le opzioni perché non richiede ai dipendenti di pagare di tasca propria per esercitare la transazione di acquisto. Questo di solito viene fatto attraverso una società di intermediazione locale scelta dal datore di lavoro per facilitare l'esercizio di tutti i suoi dipendenti. La società di brokeraggio presta al dipendente i soldi per acquistare le azioni al prezzo di esercizio e quindi immediatamente lo vendono nel mercato aperto lo stesso giorno. L'impiegato ripaga quindi l'importo del prestito più tutte le commissioni, gli interessi e le altre commissioni, più un importo sufficiente a coprire la ritenuta d'acconto. Il dipendente mantiene il resto come profitto.
• Stock Swap Esercizio . Questo è un accordo in cui un dipendente dà alle società di brokeraggio quote di azioni della società che già possiede per coprire l'acquisto.

Termini e date chiave

• Data di concessione . Questo è il giorno di calendario in cui un datore di lavoro concede a un dipendente l'opzione di acquistare un determinato numero di azioni al prezzo di esercizio entro il periodo di offerta.
• Periodo di offerta . Questo è il periodo di tempo durante il quale i dipendenti possono esercitare le opzioni che sono concesse. Questo periodo inizia sempre alla data di assegnazione e termina alla data di scadenza. Il periodo di offerta per le ISO è sempre di 10 anni.
• Data di esercizio . La data di esercizio è il giorno di calendario in cui un dipendente esercita le opzioni; questo è il diritto di acquistare il titolo. Pertanto, una transazione di acquisto avviene sempre in questa data. Un evento imponibile si verifica solo in questa data per le ISO se lo spread tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato diventa un elemento di preferenza per l'imposta minima alternativa. In caso contrario, il dipendente non è soggetto a tasse in tale data.
• Prezzo di esercizio . Questo è il prezzo predefinito al quale il datore di lavoro consente al dipendente di acquistare azioni nel piano. Questo prezzo può essere sia il prezzo che lo stock ha chiuso il giorno della concessione, sia determinato da una formula specifica utilizzata dal datore di lavoro.
• Data di vendita . Questo è, naturalmente, il giorno di calendario in cui è venduto lo stock, ed è la seconda data in cui si verifica un evento imponibile per i titolari di NQSO. Ci possono essere diverse date di vendita per andare con un singolo esercizio.
• Provvedimento di Clawback . Questo tipo di disposizione è semplicemente un elenco di condizioni che potrebbero consentire al datore di lavoro di riprendere le opzioni emesse. Questa disposizione è solitamente inclusa per proteggere il datore di lavoro se diventa finanziariamente incapace di soddisfare i suoi obblighi alle opzioni.
• Data di Scadenza Questo è il giorno di calendario in cui scade il periodo di offerta.
• Bargain Element . Questa è la differenza tra il prezzo di esercizio dell'opzione e il prezzo di mercato a cui è esercitato.

Orario di vestizione

La maggior parte dei piani ISO contiene un programma di vesting di qualche tipo che deve essere soddisfatto prima che le opzioni possano essere esercitate. Può solo specificare che un dipendente lavora nell'azienda per un certo periodo di tempo dopo la data di assegnazione, oppure può elencare determinati risultati, come il raggiungimento di una quota specifica di vendita o produzione che deve essere soddisfatta. Alcuni piani contengono anche un piano di maturazione accelerato che consente al dipendente di esercitare le opzioni immediatamente se gli obiettivi di prestazione vengono raggiunti prima del completamento dell'elemento temporale della pianificazione.

La componente temporale del piano di maturazione può essere strutturata in due modi:

• Cliff Vesting . Con la vestizione della scogliera, il dipendente diventa immediatamente investito in tutte le opzioni. Questo può accadere entro tre o cinque anni dalla data di assegnazione.
• Grading Vesting . Questo è un piano in base al quale una porzione uguale delle opzioni concesse è disponibile per essere esercitata ogni anno. In genere, questo inizia nel secondo anno e continua fino al sesto anno, con il 20% delle opzioni che maturano ogni anno.

Trattamento fiscale delle ISO

La tassazione degli ISO è ciò che li distingue non solo dai cugini non qualificati, ma anche da tutti gli altri tipi di piani azionari delle società. Le ISO sono l'unico tipo di piano azionario per i dipendenti che consente ai partecipanti di ricevere un trattamento di plusvalenze sull'intero importo tra il prezzo di esercizio e il prezzo di vendita del titolo. La maggior parte degli altri tipi di piani richiede che i dipendenti riportino l'elemento di convenienza che ricevono durante l'esercizio come reddito W-2, ma non i partecipanti ISO.

Disposizioni idonee

Per poter beneficiare del trattamento di plusvalenze, le azioni ricevute da ISO devono essere detenute per almeno un anno dalla data di esercizio e due anni dalla data di concessione. Se questi requisiti sono soddisfatti, la vendita è considerata una disposizione qualificante.

Ad esempio, Henry riceve 1000 ISO nel settembre 2010 dal suo datore di lavoro ad un prezzo di esercizio di $ 15. Esercita le opzioni 14 mesi dopo, nel novembre 2011, quando il prezzo delle azioni è $ 30, e li vende 13 mesi dopo a dicembre 2012 per $ 40. Poiché ha detenuto le azioni per oltre un anno dopo l'esercizio e per due anni dopo la data di assegnazione, egli segnala l'intero guadagno di $ 25 per azione ($ 15 per azione ricavata dall'esercizio più $ 10 per azione ricavata dalla vendita) a lungo termine plusvalenza di $ 25.000 (guadagno di $ 25 moltiplicato per 1.000 azioni). Se Enrico dovesse vendere il titolo per un prezzo inferiore al prezzo di esercizio, allora, naturalmente, dichiarerebbe una perdita in conto capitale.

Disposizioni interdittive

Se il dipendente non detiene il titolo per i periodi di detenzione richiesti prima di venderlo, la vendita diventa una disposizione interdittiva. Le regole fiscali relative a questo tipo di transazione sono un po 'più complicate: i dipendenti che effettuano le disposizioni di squalifica devono tipicamente pagare la ritenuta d'acconto sull'elemento affare della vendita, nonché le plusvalenze su qualsiasi profitto realizzato dalla vendita del titolo.

Le disposizioni effettuate in una delle seguenti due condizioni sono considerate come squalifiche:

Il minore dei seguenti due importi deve essere considerato come reddito W-2 per le disposizioni di squalifica:

Come per le disposizioni idonee, non vi sono conseguenze fiscali da segnalare per le disposizioni di squalifica fino alla vendita dello stock, indipendentemente dal momento in cui è stato esercitato. Una volta determinato quale dei due importi sopra è più piccolo, i partecipanti che vendono le loro azioni in una disposizione di squalifica hanno tassato tale reddito come reddito W-2. I dipendenti che vendono le loro azioni in una condizione di squalifica devono prendere nota che il loro datore di lavoro non ha alcun obbligo di trattenere alcuna delle tasse che devono sull'elemento contrattuale della transazione, come la tassa federale, statale e locale, così come i Social Sicurezza e Assistenza sanitaria statale. Pertanto, hanno bisogno di accantonare una quantità appropriata di denaro per coprire questo importo quando presentano i loro ritorni - oppure essere pronti a ricevere un rimborso proporzionalmente più piccolo.

Confronta come funziona con l'esempio precedente, assumendo la stessa sovvenzione e le stesse date di esercizio: Henry ha emesso 1.000 ISO a $ 15 a settembre del 2010. Li esercita nuovamente 14 mesi dopo a novembre 2011 quando il prezzo di mercato è $ 30, ma questa volta li vende solo tre mesi dopo (nel febbraio del 2012) a $ 40. Questa è una disposizione interdittiva perché l'intero periodo di detenzione è durato solo 17 mesi. Deve segnalare un reddito da lavoro di $ 15.000 dal suo esercizio, oltre a un guadagno a breve termine di $ 10.000.

Se Henry avesse venduto il titolo per $ 25 per azione, avrebbe dovuto solo riportare $ 10.000 di reddito da lavoro e non avrebbe riportato guadagni o perdite in conto capitale. Se vendesse il titolo per meno del prezzo di esercizio, avrebbe solo una perdita in conto capitale (la differenza negativa tra la vendita e i prezzi di esercizio) e nessun reddito guadagnato.

Considerazioni AMT

C'è un altro fattore chiave che complica ulteriormente la tassazione delle ISO. I contribuenti che ricevono grandi quantità di reddito da determinate fonti, come redditi obbligazionari comunali esentasse o rimborsi di imposte sul reddito statale, possono finire per dover pagare qualcosa noto come imposta minima alternativa. Questa tassa è stata creata dall'IRS per catturare i contribuenti che potrebbero altrimenti evitare la tassazione attraverso l'uso di determinate strategie, come spostare tutti i loro soldi in obbligazioni municipali per ricevere solo entrate esentasse.

La formula che determina se un contribuente deve o meno AMT è un calcolo indipendente che conta determinati elementi di reddito che non sarebbero tassabili su un normale 1040 come reddito. Inoltre, non consente alcune deduzioni che normalmente possono essere prese. Uno di questi è l'elemento affare da esercizio in una disposizione ISO qualificante, che è considerata una "voce di preferenza" di reddito per AMT. Ciò significa che questo reddito, che è altrimenti tassato come guadagno di capitale a lungo termine, è considerato reddito ordinario ai fini di AMT. I partecipanti i cui esercizi ISO e vendite li atterrano nel territorio AMT possono trovarsi con una bolletta fiscale significativamente più alta di quanto farebbero altrimenti.

I dipendenti possono calcolare se devono AMT completando il modulo IRS 6251 e devono segnalare i guadagni e le perdite derivanti dalla vendita delle loro quote ISO sul modulo 3921, che viene quindi trasferito alla Tabella D. Tuttavia, le regole e le formule utilizzate per i calcoli AMT sono molto complesso, e qualsiasi dipendente che ha ricevuto ISO dovrebbe consultare immediatamente un professionista fiscale qualificato per un consiglio su questo argomento. In alcuni casi, potrebbe essere possibile stimare con precisione il numero di ISO che possono essere esercitati o venduti senza attivare questa tassa.

Vantaggi degli ISO

I benefici degli ISO sono più o meno gli stessi delle loro controparti non qualificate:

1. Reddito aggiuntivo . I dipendenti che ricevono ISO possono aumentare il loro risarcimento totale oltre quello che guadagnano in salario.
2. Differimento fiscale . I dipendenti possono differire la tassazione sulle proprie ISO fino a quando non vendono il titolo, anche se potrebbero avere problemi di AMT.
3. Capital Gains Treatment . Tutto il reddito derivante dalle ISO può essere tassato come guadagno in conto capitale a lungo termine, a condizione che siano rispettati i periodi di detenzione e l'esercizio non determini l'AMT.
4. Motivazione e conservazione dei dipendenti migliorate . I dipendenti che ricevono ISO hanno maggiori probabilità di rimanere in compagnia e lavorare sodo.

Svantaggi delle ISO

1. Mancanza di diversificazione I dipendenti che ricevono ISO possono finire per diventare troppo pesantemente investiti in azioni della società rispetto al resto dei loro portafogli di investimento.
2. La perdita di capitale aumenta la tassazione . I dipendenti che vendono le proprie azioni in una distribuzione squalificante possono solo segnalare la differenza tra l'esercizio e i prezzi di vendita come guadagno in conto capitale; il resto è classificato come reddito da lavoro.
3. Imposta minima alternativa . L'importo dell'elemento affare all'esercizio può diventare in alcuni casi un elemento di preferenza per AMT, il che significa che il dipendente può pagare molte più tasse sull'esercizio.
4. Tasse più alte . La vendita di ISO può atterrare il partecipante in una fascia di tasse più alta per l'anno se lui o lei non pianifica in anticipo, anche se in alcuni casi è inevitabile.
5. Limiti all'emissione . I datori di lavoro non possono emettere più di $ 100.000 di titoli ISO (valutati alla data di assegnazione) a un dipendente in un anno solare.
6. Nessuna ritenuta . I datori di lavoro non sono tenuti a trattenere alcun tipo di tassa dagli esercizi ISO, quindi i dipendenti devono tenere traccia di e segnalare questo elemento della transazione da soli.
7. Nessuna detrazione fiscale . I datori di lavoro non possono detrarre l'elemento affare di un esercizio ISO come compenso pagato a meno che lo stock non sia venduto in una disposizione interdittiva.

Parola finale

Le stock option incentive possono fornire una fonte di reddito alternativa per i dipendenti che le ricevono, anche se le azioni della società non sono negoziate pubblicamente. Se un'attività strettamente controllata viene acquistata da una società quotata in borsa, allora le opzioni possono diventare immediatamente acquisite e quindi convertibili in denaro contante.

Tuttavia, le regole fiscali che li governano possono essere piuttosto complicate in alcuni casi, specialmente quando viene esercitato un numero elevato di opzioni. I dipendenti che affrontano la possibilità di realizzare entrate sostanziali dall'esercizio o dalla vendita di questa classe di opzioni dovrebbero essere certi di programmare una consultazione preventiva con un esperto fiscale o finanziario che abbia esperienza nel lavorare con questi strumenti.

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