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Cos'è un fondo comune: definizione, tipi, pro e contro


Molti investitori vogliono diversificare le loro partecipazioni al fine di limitare la loro esposizione al rischio. Tuttavia, la maggior parte degli investitori individuali non può permettersi le commissioni e le commissioni necessarie per assumere posizioni elevate in un certo numero di singoli titoli. Fortunatamente, possono usufruire dei fondi comuni di investimento.

Ci sono una serie di vantaggi per i fondi comuni di investimento, anche se è fondamentale esaminare gli aspetti negativi, così come le proprie esigenze, gli obiettivi e il comfort di rischio, per determinare se l'investimento di fondi comuni è giusto per te.

Definizione di fondi comuni

I fondi comuni sono veicoli d'investimento che raccolgono denaro da molti investitori diversi per aumentare il loro potere d'acquisto e diversificare le loro partecipazioni. Ciò consente agli investitori di aggiungere un numero considerevole di titoli al proprio portafoglio a un prezzo molto più basso rispetto all'acquisto individuale di ciascun titolo.

Esistono due tipi di fondi comuni di investimento:

  1. Fondi gestiti attivamente . Con fondi gestiti attivamente, i gestori monetari professionisti selezionano gli investimenti in base agli specifici obiettivi del fondo comune. Questi obiettivi variano ampiamente, ma potrebbero essere investiti all'estero in piccole start-up, concentrandosi su un particolare settore (come il petrolio) o diversificando tra titoli a grande capitalizzazione e obbligazioni.
  2. Fondi indicizzati . I fondi dell'indice, d'altra parte, non sono gestiti attivamente, poiché cercano semplicemente di replicare le partecipazioni in un indice come l'S & P 500.

Vantaggi dei fondi comuni

  1. Diversificazione I fondi comuni di investimento diffondono le loro partecipazioni su diversi veicoli di investimento, il che riduce l'effetto che un singolo titolo o classe di titoli avrà sul portafoglio complessivo. Poiché i fondi comuni di investimento possono contenere centinaia o migliaia di titoli, è improbabile che gli investitori si sentano confusi se uno dei titoli non funziona bene.
  2. Gestione esperta . Molti investitori non hanno il know-how finanziario per gestire il proprio portafoglio. Tuttavia, i fondi comuni non indicizzati sono gestiti da professionisti che dedicano la loro carriera ad aiutare gli investitori a ricevere i migliori compromessi rischio-rendimento in base ai loro obiettivi.
  3. Liquidità I fondi comuni, a differenza di alcuni dei singoli investimenti che possono contenere, possono essere scambiati giornalmente. Sebbene non siano liquidi come le scorte, che possono essere scambiate intraday, gli ordini di acquisto e vendita vengono riempiti dopo la chiusura del mercato.
  4. Convenienza . Se investissi da solo, preferiresti trascorrere del tempo a ricercare titoli. Dovresti anche acquistare una vasta gamma di titoli per acquisire partecipazioni paragonabili alla maggior parte dei fondi comuni di investimento. Quindi, dovresti monitorare tutti quei titoli. La scelta di un fondo comune è l'ideale per le persone che non hanno il tempo di microgestire i loro portafogli.
  5. Reinvestimento del reddito . Un altro vantaggio dei fondi comuni di investimento è che consentono di reinvestire i dividendi e l'interesse in ulteriori quote di fondi. In effetti, questo ti consente di sfruttare l'opportunità di far crescere il tuo portafoglio senza pagare commissioni di transazione regolari per l'acquisto di quote di fondi comuni aggiuntivi.
  6. Gamma di opzioni di investimento e obiettivi . Ci sono fondi per l'investitore molto aggressivo, avverso al rischio e investitore medio-lungo la strada - per esempio, fondi dei mercati emergenti, fondi obbligazionari investment grade e fondi bilanciati, rispettivamente. Ci sono anche fondi del ciclo di vita per far decollare il rischio mentre ti avvicini alla pensione. Ci sono fondi con una filosofia buy-and-hold, e altri che sono dentro e fuori dalle aziende quasi ogni giorno. Indipendentemente dal tuo stile di investimento, ci sarà sicuramente un fondo perfetto per abbinarlo.
  7. Accessibilità . Per soli $ 50 al mese, puoi possedere azioni di Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) e una miriade di altri titoli costosi tramite fondi comuni di investimento. Al momento della stesura di questo articolo, una quota di Berkshire Hathaway costa oltre $ 119.000 per azione.

Svantaggi dei fondi comuni

Sebbene i fondi comuni di investimento possano essere utili in molti modi, non sono per tutti.

  1. Nessun controllo sul portafoglio . Se investi in un fondo, rinunci al controllo del tuo portafoglio ai gestori di fondi comuni che lo gestiscono.
  2. Guadagni di capitale . Ogni volta che vendi azioni, sei tassato sui tuoi guadagni. Tuttavia, in un fondo comune, sei tassato quando il fondo distribuisce i guadagni ottenuti dalla vendita di partecipazioni individuali, anche se non hai venduto le tue azioni. Se il fondo ha un fatturato elevato o vende spesso partecipazioni, le distribuzioni di plusvalenze potrebbero essere un evento annuale. Cioè, a meno che non stai investendo tramite un Roth IRA, tradizionale IRA, o piano di pensionamento sponsorizzato dal datore di lavoro come il 401k.
  3. Commissioni e spese . Alcuni fondi comuni di investimento possono valutare una commissione di vendita su tutti gli acquisti, noto anche come "carico" - questo è quanto costa ottenere nel fondo. Inoltre, tutti i fondi comuni di investimento addebitano le spese annuali, che sono convenientemente espresse come un indice di spesa annuale: questo è fondamentalmente il costo di fare affari. Il rapporto spese è espresso in percentuale ed è ciò che si paga annualmente come parte del valore del proprio account. La media dei fondi gestiti è dell'1, 5% circa. In alternativa, i fondi indicizzati fanno pagare spese molto più basse (in media dello 0, 25%) perché non sono gestiti attivamente. Dal momento che il rapporto spese mangi direttamente in guadagni su base annuale, confronta strettamente i rapporti di spesa per i diversi fondi che stai considerando.
  4. Eccessiva diversificazione . Sebbene ci siano molti vantaggi della diversificazione, ci sono dei rischi di essere troppo diversificati. Pensala come una scala mobile: più titoli possiedi, meno è probabile che tu ritenga i loro ritorni individuali sul tuo portafoglio complessivo. Ciò significa che anche se il rischio verrà ridotto, anche il potenziale per i guadagni. Questo può essere un compromesso inteso con la diversificazione, ma troppa diversificazione può negare la ragione per cui si desidera l'esposizione al mercato in primo luogo.
  5. Cash Drag . I fondi comuni devono mantenere le attività in contanti per soddisfare i rimborsi degli investitori e per mantenere la liquidità per gli acquisti. Tuttavia, gli investitori pagano ancora per avere fondi seduti in contanti perché le spese annuali sono valutate su tutte le attività del fondo, indipendentemente dal fatto che siano investite o meno. Secondo uno studio di William O'Reilly, CFA e Michael Preisano, CFA, il mantenimento di questa liquidità costa agli investitori lo 0, 83% del valore del portafoglio su base annua.

I fondi comuni sono giusti per te?

Considerando che sul mercato ci sono più fondi comuni di investimento rispetto ai singoli titoli, le possibilità di trovarne una giusta sono alte. Detto questo, i fondi comuni di investimento sono più appropriati per le persone che non hanno il tempo o la propensione ad essere pesantemente coinvolti nella gestione di un portafoglio di investimenti e non si preoccupano di pagare un rapporto di spesa annuale per avere un professionista che lo faccia per loro. Sono anche ideali per le persone che semplicemente non possono permettersi il livello di diversificazione offerto dalla maggior parte dei fondi.

Tuttavia, se cercate la diversificazione, ma non necessariamente la gestione professionale, i fondi indicizzati con i loro bassi rapporti di spesa potrebbero essere una buona misura.

Parola finale

Per approfondire il mondo dell'investimento in fondi comuni, è necessario prima analizzare la propria situazione, in particolare le proprie esigenze e i propri obiettivi. Determina a cosa stai investendo e a tuo agio con il rischio di valutare quali tipi di fondi guardare.

Ad esempio, se scegli i fondi per il tuo conto pensionistico e hai molti decenni fino al pensionamento, un fondo comune più aggressivo con spese basse sarebbe l'ideale. Inoltre, non sei responsabile per le imposte sulle plusvalenze sugli investimenti in conti pensionistici qualificati, quindi potresti prendere in considerazione fondi con un fatturato elevato che distribuiscono annualmente plusvalenze.

D'altra parte, se stai risparmiando per acquistare una casa entro il prossimo decennio, potresti preferire un fondo che non distribuisca spesso guadagni in conto capitale e non sia aggressivo come le tue posizioni pensionistiche.

Per iniziare a cercare e confrontare i fondi comuni in base a rischi, prestazioni, spese e altro, prova il sondatore gratuito su Morningstar.com.

(credito fotografico: Rambleon, Shutterstock)


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