Con migliaia di società quotate in borsa tra cui scegliere, ci si potrebbe chiedere come sia possibile individuare una manciata di titoli che hanno il potenziale per significativi guadagni in conto capitale. Esistono molti metodi per la raccolta di titoli, dalla mentalità di investimento value di Warren Buffett al metodo F-Score di Joseph Piotroski.
Una strategia particolarmente utile per individuare titoli ad alta crescita utilizza l'acronimo CAN SLIM. Qual è questo approccio? Quanto è redditizio e chi ha inventato questo esclusivo sistema di compravendita di azioni?
Di seguito, troverai una descrizione dettagliata di questo sistema di investimento ad alta crescita che utilizza sia l'analisi fondamentale e tecnica, sia come puoi utilizzarla.
Prima di entrare nei dettagli del metodo stesso, è importante imparare un po 'sul padre fondatore e sulla sua reputazione di successo.
Dall'acquisto di un posto al NYSE all'età di 30 anni per la gestione di un importante giornale nazionale, William J. O'Neil si è affermato come un grande investitore nelle menti di molte persone, al fianco di Philip Fisher, Benjamin Graham e Peter Lynch.
Nel 1984, O'Neil fondò il suddetto giornale di investimento, Investor's Business Daily (IBD). Qualche anno dopo, nel 1988, scrisse un libro intitolato Come guadagnare soldi in azioni: un sistema vincente in tempi buoni e cattivo . Il libro, in cui O'Neil descrive il metodo CAN SLIM, è giunto alla sua quarta edizione con oltre 2 milioni di copie vendute.
Dato che ha venduto milioni di libri in più edizioni, ci deve essere qualcosa nelle sue teorie. Ma il suo metodo è davvero redditizio a lungo termine?
Quanto è redditizio il sistema di O'Neil?
Secondo il sito web AAII, che tiene traccia dei ritorni storici di diversi sistemi di trading, il sistema CAN SLIM ha ottenuto guadagni annualizzati del 28, 2% tra il 1998 e il 2010.
Inserendo i dati per i singoli anni, ho calcolato un guadagno cumulativo del 2, 490% o la possibilità di trasformare $ 1 in $ 25, 90 in 13 anni. Per contro, l'S & P 500 ha fatto solo una media annuale del 2, 4% negli ultimi 13 anni, con un guadagno complessivo del 29, 7%. Ciò significa che convertirai $ 1 in $ 1, 297 con un investimento basato sul mercato.
Come puoi vedere, dire che il metodo CAN SLIM ha avuto successo finora sarebbe stato modesto.
Quindi ora che ho la tua attenzione, diamo un'occhiata a cosa è il sistema e come funziona.
Il sistema commerciale CAN SLIM è essenzialmente diviso in due parti principali. La prima è una scansione quasi fondamentale di raccolta di titoli ad alta crescita che implica criteri quantitativi e qualitativi; alcuni aspetti di cui sono tangibili, mentre altri non lo sono. Il secondo consiste nel riconoscere i modelli di prezzo nel grafico dei singoli prezzi del titolo.
Sembra tutto abbastanza complesso? Inizierò con le nozioni di base: che cosa significa CAN SLIM e in che modo può aiutarti a selezionare titoli ad alta crescita?
Ecco una lettera per lettera della sigla della sigla.
Quanti profitti ha realizzato l'azienda in questo trimestre di riferimento? Ora, confronta quel numero con lo stesso trimestre dell'anno scorso. Per qualificarsi come titoli ad alta crescita, i guadagni dovrebbero essere cresciuti di almeno il 20%. Ricorda di confrontare lo stesso trimestre (ma in anni separati), poiché alcuni titoli sono ciclici e avranno periodi di profitto alti e bassi.
Ad esempio, confrontare il 4 ° trimestre del 2010 con il 4 ° trimestre del 2009. La crescita è superiore al 20%? Confrontiamo ora il 3 ° trimestre del 2010 con il 3 ° trimestre del 2009. Anche la crescita è superiore al 20%?
Le cose diventano davvero eccitanti quando si scopre che il 2 ° trimestre è cresciuto del 20%, il 3 ° trimestre è cresciuto del 23% e il 4 ° trimestre è cresciuto di oltre il 25%. Ciò significa che la crescita sta costantemente accelerando, aumentando la possibilità che il titolo vada in fuga.
Anche i guadagni annuali dovrebbero crescere in modo aggressivo tra anni. Confrontare l'intero anno 2010 di utili per azione per l'intero anno 2009. La crescita annuale degli utili dovrebbe essere almeno del 25%. A William O'Neil piace anche guardare indietro negli ultimi 5 anni per una crescita ad alta consistenza, eliminando le scorte che hanno solo un buon anno. Se il tasso di crescita sta effettivamente accelerando tra anni, questo è ancora meglio.
Questo fattore si basa su qualcosa di "nuovo" che si sta verificando. Ecco gli esempi principali a cui prestare attenzione:
Uno dei concetti di base in economia è l'offerta e la domanda. Quando c'è più offerta della domanda, i prezzi scendono. Se la domanda supera l'inventario disponibile, i prezzi aumentano. Volete vedere un massiccio aumento di volume mentre il titolo sale verso l'alto per mostrare che le grandi forze vogliono condivisioni e non c'è abbastanza rifornimento per andare in giro. Gli anticipi sui prezzi di grandi volumi rivelano una carenza di offerta con un flusso costante di acquirenti.
Il volume piccolo e anemico ha l'effetto opposto. Mentre l'offerta potrebbe essere soggetta a una restrizione a breve termine, consentendo così ai prezzi di andare verso l'alto, la mancanza di volume tradisce anche la domanda è tiepida. Se compaiono più venditori, potrebbe non esserci un gruppo di tori in attesa di assorbire le azioni.
Anche la dimensione del galleggiante dovrebbe essere presa in considerazione. Una piccola dimensione del galleggiante può creare uno stock in rapido movimento, anche se più volatile. Un float più grande con troppe condivisioni può creare uno stock gonfio che ha difficoltà a salire. Se la quota fluttuante - o l'ammontare delle azioni in circolazione prontamente disponibili - è inferiore a 25 milioni, potrebbe contribuire a fornire un ulteriore aumento all'acquisto.
William O'Neil crede fermamente che le scorte che storicamente si comportano male spesso continueranno a farlo (ritardatari), e in precedenza le azioni vincenti andranno a nuovi livelli (leader). Questo è molto simile all'idea del trading basato sullo slancio.
Come fai a sapere se il tuo magazzino è un leader o un ritardatario? La forza relativa (da non confondere con il Relative Strength Index) valuta tutti gli stock in base al rendimento dei prezzi. Uno stock con un rating RS pari a 50 significa che è quotato alla media del mercato. Una valutazione di 100 significa che si trovava nel più alto percentile delle prestazioni dei prezzi e una valutazione di 25 significa che ha superato il 75% di tutti gli altri titoli.
William O'Neil suggerisce di raccogliere titoli con un rating RS di almeno 70 anni se si guarda alle ultime 52 settimane di dati storici. Pertanto, il tuo stock vincente ha un forte slancio e ha probabilità superiori di sovraperformare rispetto all'anno successivo.
Le istituzioni che acquistano azioni possono fornire un forte sostegno alla quotazione dei titoli. A sua volta, l'acquisto di azioni con un certo supporto istituzionale sta seguendo "i grandi soldi". Cerca un po 'di proprietà istituzionale, ma non così tanto da essere appesantito, e tutti quelli che potrebbero volere a bordo sono già investiti. Segui queste linee guida:
Dato che le tecniche sono troppo coinvolte per questo articolo, e non vorrei rubare tutto il tuono di questo sistema azionario, rimarrò con la versione semplificata di questo. Fondamentalmente, la direzione del mercato è in riferimento ai mercati toro e orso. Dovresti comprare solo quando è in gioco un toro confermato, e dovresti vendere azioni durante i mercati dell'orso.
Come puoi capire la differenza? L'approccio CAN SLIM analizza le barre di volume e prezzo degli indici di borsa ampiamente negoziati. Se troppi giorni di vendita ad alto volume (giorni di distribuzione) si verificano in un breve periodo di tempo, questo potrebbe segnalare che le istituzioni stanno vendendo le loro posizioni e un mercato ribassista è proprio dietro l'angolo.
Viceversa, un fondo del mercato può di solito essere individuato qualche tempo dopo il terzo giorno di un rally di tori. In un giorno particolare, il mercato aumenterà di un paio o più di volte con un volume anormalmente alto. Questo è chiamato un "follow-through day", che è una conferma che il tentativo di rialzo del toro è probabilmente riuscito in un nuovo ciclo di mercato rialzista confermato. Il tasso di successo della conferma di una corsa di tori con questa tecnica è riferito al 75%.
Quindi, ecco qua, le basi del sistema CAN SLIM. In breve, si scansionano titoli ad alta crescita che stanno guidando il gruppo, acquistati dalle istituzioni, hanno piccoli flottanti e grandi volumi up-trend, hanno qualcosa di "nuovo" su di loro, e poi si compra durante un mercato rialzista. Questo approccio ha generato rendimenti eccezionalmente elevati rispetto al mercato in media.
Ma puoi isolare i tempi esatti per acquistare azioni con maggiore precisione rispetto a quanto indicato con CAN SLIM?
O'Neil aggiunge una seconda parte più visiva del suo sistema con schemi grafici. In generale, preferisce quello che è noto come il modello "tazza e maniglia", che è un modello di prezzi rialzista che assomiglia a una tazza con una maniglia sul grafico.
Inizia con un modello di trading a forma di U. Il prezzo delle azioni scende, sale al ribasso e risale. Questa dovrebbe essere una graduale forma a U graduale e non una forma a V appuntita, dove il prezzo scende rapidamente e torna indietro rapidamente. Dopo il modello di trading a forma di U (che assomiglia alla tazza), lo stock è quasi impostato per fare nuovi massimi.
Ma prima che un ceppo possa spingere sulla luna, deve scuotere alcuni degli azionisti nervosi e le mani deboli. Questo shakeout si verifica quando il prezzo si riduce leggermente a ciò che viene chiamato handle. Il volume si prosciuga di questo pullback di prezzo di breve durata. È a questo punto che lo stock è maturo per poter investire in prima di riprendere le sue forze e scaglia a nuovi massimi. A un punto di svolta o a nuovi massimi, è possibile acquistare questo stock mentre entra in modalità di sblocco.
O'Neil scambia anche le scorte mentre scoppiano oltre le loro fasi di consolidamento (chiamate basi), o talvolta altri modelli noti come gagliardetti e bandiere.
Tieni presente che O'Neil non si limita a scambiare i modelli di prezzo. Per prima cosa ha una lista di titoli di punta basati sull'approccio CAN-SLIM, quindi li scambia quando i prezzi formano un modello fiducioso affidabile mentre si preparano per un potenziale breakout.
Il modo migliore per afferrare davvero la tecnica di O'Neil è guardare un esempio di vita reale. Segui per avere un'idea migliore di come PU CAN essere applicato CAN SLIM.
Considerare il titolo Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) come uno stock potenziale (a marzo 2011).
I prezzi sono recentemente scoppiati oltre una base consolidata di circa $ 25 + per azione, ma attualmente il mercato è in calo. Anche se, come ho detto, non posso raccomandare l'acquisto di azioni in questa azienda in questo momento, basato su CAN SLIM, è sicuramente da tenere d'occhio.
Se ti piace il richiamo delle azioni in rapido movimento nei mercati rialzisti, dai tutti i mezzi per dare uno sguardo più approfondito a CAN SLIM. Ti suggerirei di iniziare investendo una piccola quantità del tuo portafoglio di investimenti utilizzando il modello CAN SLIM. È quindi possibile aumentare tale importo man mano che si acquisisce familiarità con esso.
Tenete a mente, anche il fondatore William J. O'Neil ammette che, mentre questi titoli ad alta crescita sono spesso gli scalatori più veloci nei mercati rialzisti, sono anche tra i contagocce più veloci nei mercati sfavorevoli. Pertanto, l'aumento della ricompensa potenziale richiede coraggio d'acciaio, riflessi fulminei e molta pratica.
Prima di entrare in questo redditizio stile di trading, faresti bene a leggere su questa strategia e alcune delle più rigide regole di O'Neil per quando vendere questi titoli se uno scambio fallisce. Questo è un modello sofisticato che può sperimentare una certa volatilità significativa. Di conseguenza, è più adatto per un investitore esperto.
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