Nel mondo sottosopra del mercato azionario, l'idea di investire in senso inverso potrebbe sembrare appropriata, o potrebbe sembrare folle. La vendita allo scoperto è una transazione di investimento rischiosa, ma potenzialmente redditizia che è una versione arretrata di acquisto e possesso di scorte.
Quando vendi a breve, prendi in prestito un bene da un broker e lo vendi immediatamente. Il tuo obiettivo è vedere il calo del prezzo e quindi restituire le azioni e pagare il broker a un prezzo inferiore. La vendita allo scoperto è fondamentalmente diversa da "andare a lungo" una sicurezza in ogni modo possibile. Ecco come:
1. Stai scommettendo contro una risorsa.
Se vai a lungo con una sicurezza, la acquisti sperando che aumenti di prezzo e puoi rivenderla. Quando vendi a breve una risorsa, speri che la risorsa diminuisca di valore. Più scende di valore dal momento in cui hai inizialmente preso in prestito e venduto l'asset, più alto è il tuo profitto.
2. Riceverai contanti in anticipo e poi pagherai alla fine.
Di nuovo, questo è esattamente l'opposto di quello che faresti normalmente. Dal momento che stai iniziando la vendita in quello che speri sia il prezzo massimo del titolo e poi paghi le azioni quando le restituisci, il tuo obiettivo è di restituire le azioni al prezzo più basso possibile.
3. Se si trattiene il titolo, è richiesto il pagamento di dividendi o interessi.
Gli azionisti spesso ricevono dividendi o altri incentivi per possedere azioni. Ma quando vendi poco, la risorsa appartiene davvero a qualcun altro. L'impresa o l'individuo che ti ha prestato le azioni merita comunque di essere riscossa, quindi finché non chiudi la tua posizione acquistando e restituendo le azioni, sei responsabile del pagamento dei dividendi.
La vendita allo scoperto è difficile da capire per molti investitori, perché sembra così irrazionale investire al contrario. Ma può essere un'ottima strategia quando sei sicuro che una sicurezza diminuirà di valore. Ad esempio, se una recente notizia di investimento afferma che un modello meteorologico importante potrebbe minacciare i principali modelli di mais in tutto il mondo, si potrebbe pensare che vendere a breve possa farti un buon profitto se i prezzi del mais scendono significativamente.
La vendita allo scoperto è una strategia avanzata, quindi è necessario considerare questi sei principali problemi.
1. Diversamente dall'andare a lungo con una risorsa, puoi subire perdite illimitate.
Il più grande rischio nelle vendite allo scoperto è il potenziale di perdita infinita. Quando si va a lungo in una risorsa, si sa che si può perdere il 100% del proprio investimento se il prezzo delle azioni scende a $ 0. Per quanto tale perdita sia, almeno la tua perdita potenziale si ferma al tuo investimento iniziale. Le perdite da vendita allo scoperto, d'altra parte, sono illimitate. Ad esempio, immagina di aver iniziato una vendita allo scoperto a $ 20 e le azioni aumentano di valore del 500% a $ 100. Dovresti riacquistare le azioni e restituirle a $ 100, in sostanza perdendo il 500% del tuo capitale!
2. Stai attento quando scommetti contro una società .
Le aziende sono gestite da persone intelligenti ed è difficile prevedere se falliranno o no. Non sottovalutare mai le loro capacità di trasformare un brutto affare o un evento terribile in giro prima di vendere allo scoperto le loro azioni. Se vendi a breve un investimento e aumenta di valore, perdi denaro mentre tutti gli altri godono del profitto che hanno guadagnato andando a lungo.
3. I dividendi possono consumare i tuoi profitti.
Più a lungo si tiene su un investimento e si devono dividendi, più bassi saranno i profitti. Le vendite allo scoperto funzionano meglio quando ritieni che il prezzo scenderà immediatamente o in misura sufficiente a coprire i pagamenti dei dividendi che dovrai pagare.
4. Gli investitori reagiscono con forza a cattive notizie.
Quando una notizia catastrofica colpisce le notizie, gli investitori spesso vanno nel panico e vogliono iniziare a vendere i loro investimenti. Secondo l'ipotesi del mercato efficiente, una volta che la notizia ha colpito, potrebbe essere già troppo tardi per trarne profitto. Supponendo che l'ipotesi sia almeno parzialmente viziata, gli investitori possono ancora guadagnare bene vendendo immediatamente il bene. Se sembra che il peggio potrebbe ancora arrivare, potresti trarre profitto da cattive notizie o da un mercato orso.
5. È necessario soddisfare le richieste di margini.
Quando prendi in prestito da un broker, devi mantenere una certa percentuale di equity nel tuo account. Questo importo varia a seconda del broker, ma se cadi al di sotto di esso, il tuo broker ti costringerà a mettere più soldi nel tuo account. In sostanza, devi tenere abbastanza garanzie nel tuo account per coprire una parte delle tue potenziali perdite. È necessario avere denaro contante e essere disposti a sacrificare un po 'di liquidità se si vuole vendere a breve.
6. DEVI restituire la sicurezza.
Mentre i termini di vendita allo scoperto sono indefiniti, devi chiudere la posizione restituendo la sicurezza prima o poi. La famosa citazione di Daniel Drew chiarisce questa inevitabilità : "Chi vende ciò che non è suo, deve ripagarlo o andare in prigione".
La vendita allo scoperto non è necessariamente una cattiva strategia. Tuttavia, investire è già un gioco pericoloso e scommettere contro una società pubblica può essere ancora più pericoloso. È molto più rischioso che comprare una sicurezza e tenerla. La vendita allo scoperto responsabile richiede tre elementi: forte esperienza nel mercato, estrema fiducia che il bene diminuirà di valore e forte tolleranza al rischio di investimento.
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