Qual è l'interesse composto - Definizione, formule e ostacoli

La prima esperienza dell'umanità con la capitalizzazione - l'accumulo di grandi numeri attraverso l'aggiunta sistematica di piccole somme per un periodo di tempo - proveniva dalla natura, non dalla matematica.

Migliaia di anni fa nella Mezzaluna Fertile del Medio Oriente, gli antichi umani abbandonarono i loro modi nomadi, formarono le prime comunità del mondo e iniziarono a coltivare il terreno, innalzando grano, orzo e altri cereali. Le stagioni di crescita si sono concluse con la mietitura e la conservazione del grano, che è stato utilizzato durante i mesi in cui l'agricoltura non era possibile e le altre fonti alimentari erano scarse.

Ma poiché le grandi quantità di grano erano immagazzinate in edifici coperti (silos), fornivano un'irresistibile fonte di cibo al Mus musculus - il comune topo domestico - che si sarebbe protetto dai loro nemici naturali dal riparo dei silos. Di conseguenza, i topi divennero estremamente prolifici, portando infine alla diffusione dei topi in tutto il mondo mentre seguivano gli agricoltori migratori. In realtà, una singola coppia di topi può produrre 70 figli durante i loro due anni di vita, con una cucciolata media di sette cuccioli, cinque volte l'anno.

FONTE: MR Lewis, 8 novembre 2013

L'aggiunta di 70 topi su un arco di due anni sarebbe fastidiosa, ma non catastrofica. Un singolo topo mangia circa un grammo di cibo al giorno; 70 topi avrebbero mangiato circa 70 grammi, o meno di un singolo staio di grano ogni anno. Tuttavia, se si considera l'effetto del "compounding", i topi rappresentano una seria minaccia.

Ogni coppia di topi produrrà altri 70 cuccioli che, a loro volta, avranno le loro cucciolate, e così via attraverso le generazioni successive. Entro la fine di due anni, l'originale coppia di topi può produrre una popolazione di oltre sei milioni di creature affamate, consumando collettivamente oltre 223 bushel di grano immagazzinato al giorno.

Gli antichi granai immagazzinavano tra 60 e 80 tonnellate di grano, o circa 2500 bushel. Un singolo paio di topi, lasciati senza controllo, potrebbe crescere - o "composto" - in una massa di creature in grado di mangiare l'approvvigionamento di cibo di un intero villaggio in meno di due settimane. Indirettamente, l'effetto della capitalizzazione ha portato all'addomesticamento dei gatti selvatici, al controllo delle nascenti popolazioni di roditori e forse alla sopravvivenza delle città e delle comunità come le conosciamo oggi.

Compounding e ricchezza

Proprio come i topi producono generazioni di prole, ognuna delle quali produce la propria progenie, la ricchezza genera più ricchezza sotto forma di interesse che, a sua volta, produce più ricchezza e più interesse. Jack London, l'autore dei primi anni del 20 ° secolo, si riferiva a "interesse composto" in un saggio del 1906, definendolo "una notevole invenzione dell'uomo". Londra concluse che "se cominciassi immediatamente e lavorassi e mi fossi salvato fino a quando avevo 50 anni, Potrei quindi smettere di lavorare e partecipare a una buona parte delle delizie e della bontà che sarebbero poi aperte a me più in alto nella società ".

La composizione della ricchezza (o dei topi, come nell'esempio precedente) è direttamente influenzata da quanto segue:

• Incremento incrementale ogni ciclo (tasso di interesse) . Nel caso dei topi, l'aumento sarebbe la dimensione media della cucciolata. Quando si parla di denaro, sarebbe la quantità di guadagni sul principio sottostante, comunemente indicato come "interesse": un tasso di interesse più elevato costantemente guadagnato in un certo periodo produce una somma finale maggiore rispetto a un tasso di interesse inferiore nello stesso periodo.
• Lunghezza di ogni ciclo . Nella nostra popolazione di topo, un fattore chiave è la durata della gestazione e della cura del bambino necessarie prima di produrre la prossima generazione. Nel mondo finanziario, la durata di ogni ciclo è il periodo in cui gli interessi vengono guadagnati e pagati. Ad esempio, gli interessi potrebbero essere pagati ogni sei mesi, oppure potrebbero essere pagati annualmente. La ricezione di pagamenti di interessi per un ciclo più breve ha un impatto maggiore sull'accumulazione totale della ricchezza. Guadagnare il 5% all'anno su un capitale di $ 1.000 creerebbe un saldo in 10 anni di $ 1, 629. Se venisse pagato il 5% ogni sei mesi, anziché ogni anno, il saldo sarebbe quasi del 60% superiore, accumulando fino a $ 2, 653 nel periodo di 10 anni.
• Numero di cicli entro il periodo di capitalizzazione . L'importanza del tempo è spesso trascurata quando si considera l'impatto della composizione. Con il passare degli anni e il numero di cicli aumenta, l'accumulo totale accelera. Ad esempio, la popolazione di topo alla fine di un anno che inizia con una singola coppia sarebbe pari a 3.285. Se la loro progenie si riproducesse alla stessa velocità, un incredibile sei milioni sarebbero stati aggiunti solo nel secondo anno. Un investimento di $ 10.000 che guadagna il 5% annuo aumenterebbe $ 500 alla fine del primo anno, ma quel guadagno ogni anno aumenterebbe di oltre il 50% fino a $ 775 nel decimo anno. All'aumentare del tasso di guadagno, aumenta il beneficio derivante da un periodo di detenzione più lungo.

Ostacoli al Compounding

Le popolazioni animali devono affrontare ostacoli naturali - predatori, malattie, forniture di cibo incerto - che limitano la crescita della popolazione e l'effetto della composizione. Gli investitori che cercano il vantaggio della capitalizzazione nel mondo finanziario affrontano ostacoli simili, tra cui:

• Natura umana . La voglia di consumare, piuttosto che risparmiare, è potente e intensificata dalla pletora di prodotti disponibili e abilmente commercializzati da psicologi e esperti del settore pubblicitario. Ci vuole una notevole disciplina per rinunciare alla gratificazione immediata in favore di accumulare una ricchezza significativa nel tempo. Di conseguenza, la volontà di lasciare che gli investimenti crescano senza ostacoli è rara.
• Furto . Lasciato senza protezione, il capitale è soggetto alla predazione dei ladri per frode e furto. Di conseguenza, viene perso, i tassi di guadagno vengono ridotti e i periodi di attesa vengono abbreviati.
• Concorrenza Gli investitori competono per un numero limitato di opportunità di investimento con rendimento massimo e rischio minimo. Ciò si traduce in tassi di guadagno depressi in quanto più capitale (offerta) insegue gli stessi investimenti (domanda).
• Rischio Alcuni investitori, alla ricerca di rendimenti più elevati, investono in attività soggette a maggiori pericoli, esponendo così il loro capitale a perdite significative. L'assunzione inappropriata del rischio senza compensare rendimenti più elevati - o la mancata gestione - rischia di provocare una perdita di capitale.
• Tasse Mentre molti ostacoli alla creazione di ricchezza sono sporadici e capricciosi, le tasse governative sono costanti, riducendo i tassi di rendimento netto annuali fino al 39, 6% e riducendo drasticamente l'accumulo totale. Ad esempio, l'aliquota fiscale per una famiglia con reddito imponibile tra $ 72.500 e $ 146.400 è del 25%, riducendo efficacemente un rendimento annuo del 6% al 4, 5%. Fortunatamente il Congresso, riconoscendo i benefici per la società del risparmio, fornisce metodi legali per rinviare o eliminare le tasse attraverso conti fiscalmente privilegiati come conti pensionistici individuali (IRA) e piani 401k.

Essere disposti ad accettare un rendimento inferiore per la garanzia di un tasso di guadagno più lungo, più consistente e più sicuro è la chiave per il successo della capitalizzazione, così come i contributi regolari in veicoli protetti dalle tasse come IRA e 401k. Un investimento di $ 10.000 all'anno con un rendimento annuo del 5% crescerà a $ 948.363 in 35 anni. Investire lo stesso importo allo stesso tasso, ma pagare una tassa annuale del 25% sulla crescita ogni anno, ridurrebbe il capitale a $ 726.887. La differenza di oltre $ 220.000 tra i due valori è solo la conseguenza dell'utilizzo di un account con vantaggio fiscale.

Una formula Super Growth

Risparmiare regolarmente e lasciare entrate nel conto in cui può aggravare è la chiave per costruire grandi somme di ricchezza. Considera il seguente esempio:

Risparmio regolarmente

Andy ha aperto un IRA protetto dalle tasse nel 1974 all'inizio della sua carriera come venditore di apparecchiature HVAC. Ha iniziato a contribuire $ 125 al mese per l'IRA, l'importo massimo che poteva contribuire in quel momento. Continuò i suoi contributi anche se si sposò, comprò una casa, cambiò lavoro diverse volte e pagò due bambini per passare attraverso il college locale.

Nel corso dei successivi 39 anni, la legge è stata cambiata più volte per consentire l'inserimento di maggiori importi annuali nell'IRA protetto dalle tasse - nel 2013, ad esempio, il contributo massimo per le persone di età superiore ai 50 anni era di $ 5.500. Contribuendo sempre al massimo consentito, i contributi totali di Andy per il periodo di 40 anni sono stati di $ 180.000. Il valore del suo account oggi, tuttavia, è considerevolmente maggiore in seguito all'interesse di capitalizzazione.

Interesse composto

Essendo un uomo pratico, gli investimenti di Andy sono sempre stati conservativi, fortemente ponderati nei confronti dei titoli di stato e delle obbligazioni societarie con meno di un terzo del totale investito in un fondo comune senza oneri raccomandato dal suo vicino. Di conseguenza, il suo rendimento medio annuo del 6% è stato notevolmente inferiore a quello che avrebbe guadagnato se avesse investito interamente in un fondo azionario con un rendimento medio durante lo stesso periodo di oltre il 9%.

Tuttavia, il saldo nel conto di Andy era cresciuto a $ 502.000 entro la metà del 2013, un fondo abbastanza grande da fornire un reddito mensile di $ 2, 082 senza invadere il suo principale. Questo reddito, più i $ 3200 stimati al mese che lui e sua moglie ricevono dal programma di sicurezza sociale, assicura che entrambi saranno sicuri nel loro pensionamento. Nonostante sia più vecchio dei "50 anni" di Jack London, "Andy dovrebbe essere in grado di smettere di lavorare e" godere di una buona parte delle delizie e della bontà "della vita nei suoi ultimi anni.

Parola finale

L'aggregazione può essere un concetto difficile da afferrare inizialmente, ma una volta appreso e apprezzato, può pagare i dividendi per anni. Cominciare a risparmiare presto e regolarmente, selezionare attentamente i tuoi investimenti e resistere all'impulso di spendere le somme accumulate può dare conforto e stabilità quando non sei più in grado o hai il desiderio di lavorare. È il fondamento della ricchezza e, come ogni solida base, sostiene e incoraggia la crescita illimitata.

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