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4 Problemi con gli ETF da tenere d'occhio


Gli Exchange Traded Funds (ETF) sono sicuramente una delle migliori innovazioni finanziarie per colpire la strada principale dai fondi comuni di investimento e dai broker online al dettaglio. Gli ETF combinano tutti i vantaggi del trading azionario come l'esecuzione immediata, la liquidità e le commissioni basse con la diversificazione offerta dai fondi comuni di investimento. Offre un ottimo modo per formare un portafoglio diversificato attraverso l'uso di investimenti passivi. Inoltre, ora ci sono centinaia di diversi settori, strategie, materie prime e classi di attività tra cui scegliere. Mentre questi benefici sono certamente grandi, gli investitori al dettaglio devono anche riconoscere alcuni rischi sottili che spesso non sono ampiamente pubblicizzati. Gli investitori spesso iniziano a investire in un nuovo ETF senza comprendere appieno l'obiettivo effettivo o la probabile performance dello strumento rispetto al benchmark desiderato. Ecco quattro trappole principali da tenere d'occhio:

1. Gli ETF Leveraged sono terribili : volevo iniziare con questo perché la prospettiva di amplificare i rendimenti degli investimenti sembra troppo allettante. Se si dice che il rendimento a lungo termine delle azioni è del 9%, quanto sarebbe bello ottenere rendimenti del 18% con un ETF con leva 2X nel giro di pochi decenni? Questo sicuramente sarebbe un incredibile ritorno dato il potere della composizione. Il problema è che gli ETF con leva sfruttano il decadimento del valore nel tempo. Questo a causa di ripristini giornalieri. Poiché l'indice sottostante fluttua su e giù ogni giorno, i rendimenti a leva diminuiscono gradualmente fino al punto che, se mantenuti per settimane o mesi, molti di questi ETF saranno effettivamente negativi mentre l'indice di riferimento sottostante è piatto o positivo. Se ancora non mi credi, dai un'occhiata a una tabella azionaria per quasi tutti gli ETF con leva dal momento del lancio e vedrai che sta mostrando una perdita sostanziale, indipendentemente da ciò che ha fatto l'indice su cui si basava. Puoi anche scegliere alcuni periodi volatili nell'ultimo anno per confrontare un ETF con leva con il suo indice sottostante. I risultati stanno aprendo gli occhi.

2. Gli ETN sono diversi! - Ci sono centinaia di banconote scambiate che sembrano proprio come gli ETF. Hanno una strategia quotata, rappresentano un paniere di azioni o materie prime, hanno un rapporto spese e le persone sono entusiaste di loro. Tuttavia, gli ETN comportano rischi che gli ETF non comportano. Gli ETN sono soggetti al rischio di solvibilità della società emittente. Ricordi quando le banche d'investimento si piegavano a destra e sinistra durante il collasso finanziario? Bene, se hai un ETN emesso da una ditta che dichiara bancarotta, quando la polvere si deposita, dovrai tentare la fortuna in un tribunale fallimentare invece di riscattare le azioni al valore nominale. Pertanto, oltre al monitoraggio delle prestazioni dell'ETN, dovrai anche tenere traccia del rischio di solvibilità della società emittente. Questo è un ulteriore problema e rischiamo che molti investitori buy-and-hold non vogliano assumersi.

3. Le spese variano - Sebbene gli ETF siano spesso fatturati come veicoli di investimento a basso costo, alcuni di essi pagano commissioni sostanzialmente più elevate rispetto agli ETF best-in-class di Vangaurd, iShares e altri outfit a volume più elevato. Se pagherai una percentuale di spesa dello 0, 95% invece di uno 0, 08%, sarebbe meglio avere una ragione convincente, oppure stai buttando via i soldi, soprattutto per un periodo di molti anni. Molte delle strategie utilizzate da questi ETF sono allettanti, ma nel tempo spesso non si comportano meglio di un semplice indice ETF di riferimento.

4. ETF / ETN Sottilmente negoziati - Esistono alcuni ETF e molti ETN che scambiano così poche azioni su base giornaliera che la differenza tra il prezzo di offerta e il prezzo di domanda è abbastanza consistente. Ciò significa che se inserisci un ordine di mercato, pagherai il prezzo "chiedi" e quando alla fine venderai, riceverai il prezzo di "offerta". Questo potrebbe costare centinaia di dollari a seconda delle dimensioni del tuo ordine. Su un ETF altamente negoziato come l'S & P500 (SPY), lo spread denaro / lettera è sempre di circa 1 centesimo. Alcuni di questi problemi sono scambiati fino a $ 1 per azione. Ciò aumenta notevolmente il rischio di investimento a causa della mancanza di liquidità.

Questi avvertimenti non hanno lo scopo di impedirti di investire in ETF con qualsiasi mezzo. Al contrario, gli ETF sono ottimi strumenti a basso costo quando gli investitori sanno cosa stanno acquistando e possono attenersi a una strategia di investimento. È importante capire in anticipo quali tipi di ETF e ETN potrebbero non essere adatti a te, piuttosto che scoprire troppo tardi che hai raggiunto un risultato drammaticamente diverso rispetto a quanto avevi previsto.

Quali sono le tue opinioni su ETF e ETN? Qual è stata la tua esperienza di investimento in questi strumenti finanziari?


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