Il fascino dell'umanità per l'oro può essere datato fino al 4000 aC, e per gran parte della nostra storia collettiva, il possesso dell'oro era un segno di ricchezza e status limitato esclusivamente ai governi e alla nobiltà. Alla fine, si ritiene che le prime monete d'oro abbiano inizialmente finanziato il commercio a lunga distanza in tutto il mondo: intorno al 500 aC si ritiene che Dario il Grande dell'Impero Persiano abbia coniato la prima moneta, la "darica", per facilitare l'espansione di il suo impero e le necessità del suo esercito mentre si spostava in territori stranieri.
Molti paesi hanno usato monete d'oro e d'argento come monete per secoli. Tuttavia, durante la depressione mondiale degli anni '30, ogni nazione industrializzata cessò di usare il gold standard, interrompendo successivamente lo stretto legame tra il valore (e la quantità) dell'oro e il valore del denaro.
Nonostante questo, l'oro continua ad essere un prodotto ricercato per la sua scarsità e la sua reputazione di copertura contro il collasso monetario o sociale. Ma merita un posto nel tuo portafoglio?
Oggi l'oro è disponibile in diverse forme, tra cui:
L'oro non è denaro o valuta, ma un investimento che deve essere convertito in denaro prima che possa essere utilizzato per acquistare altre attività. Naturalmente, individui e aziende possono concordare di scambiare una quantità di oro per un servizio o un prodotto - come è stato fatto per secoli - ma richiederebbe una negoziazione sul valore relativo di ciascuno, un processo tempestivo e potenzialmente rischioso per entrambe le parti.
La costituzione degli Stati Uniti conferisce al Congresso il potere di coniare moneta. Nel 1792, il Coinage Act stabilì la zecca degli Stati Uniti e stabilì il valore di diverse specie di monete:
La legge stabiliva anche la metà del dollaro, il quarto di dollaro, l'oscurità e la mezza moneta, ciascuno contenente grani d'argento, oltre a centesimi, mezzo centesimi e mil (millesimo di dollaro) contenenti rame, ciascuna delle monete minori rappresentano diverse percentuali del dollaro. La legge sembrava anche impostare il rapporto tra il valore dell'oro e dell'argento, che all'epoca era compreso tra 1 e 15.4. Tuttavia, le monete d'oro, coniate senza denominazione, fluttuavano rispetto al valore dell'argento delle merci, piuttosto che alla moneta del dollaro - se il valore dell'argento aumentava o diminuiva per oncia, seguiva il valore della moneta d'oro.
Le monete d'oro americane come valuta furono coniate l'ultima volta nel 1933 e includevano la doppia aquila di Saint Gauden da $ 20. Nel 1986, gli Stati Uniti iniziarono a coniare la moneta American Gold Eagle come oggetto da collezione - il suo peso, contenuto e purezza garantiti dal governo degli Stati Uniti. La moneta American Buffalo Gold Bullion di purezza del 99, 99% è stata offerta per la prima volta nel 2011.
La valuta cartacea, molto più conveniente delle quantità effettive di oro o argento, fu emessa dagli Stati Uniti tra il 1862 e il 1964 in due forme:
In effetti, la quantità di denaro che poteva essere emessa era basata sulla quantità di oro e argento detenuta dal governo federale degli Stati Uniti. I privati potevano detenere l'oro sotto forma di monete o lingotti senza restrizioni in quel momento. In risposta all'accaparramento delle monete d'oro e al suo effetto sull'economia, il presidente Franklin Roosevelt emise l'Ordine esecutivo 6102 nel 1933, che impose a tutti i cittadini di consegnare alla Federal Reserve monete d'oro, lingotti d'oro e certificati d'oro in cambio di banconote della Federal Reserve a un tasso di $ 20, 67 per oncia di oro scambiato. Il mancato scambio era punibile con multe, prigione o entrambi.
Nel 1934, la Gold Reserve Act aumentò il valore dell'oro da $ 20, 67 a $ 35 l'oncia, un prezzo che rimase in vigore fino al 1971. Gli individui furono nuovamente autorizzati a possedere certificati d'oro nel 1964, ma non furono più riscattabili dal governo per l'oro . I cittadini statunitensi furono nuovamente autorizzati a possedere oro nel 1974 per ordine esecutivo del presidente Gerald Ford.
Nel 1971, il presidente Richard Nixon interruppe l'ultima connessione tra l'oro e il sistema monetario degli Stati Uniti, annullando unilateralmente la convertibilità diretta del dollaro USA in oro. Questa azione è stata una risposta alla caduta di valore del dollaro nei confronti di altre valute mondiali. L'atto di Nixon ha portato al sistema fluttuante dei tassi di cambio internazionali che sono ancora in vigore oggi. Ciò consente alla Federal Reserve di stampare tanto o pochi soldi quanto ritiene opportuno per far fronte alle condizioni economiche.
Allo stesso tempo, ha introdotto la volatilità nel tasso di cambio e aumentato il rischio in un mondo in cui beni e servizi sono venduti a livello globale. Secondo il giornalista conservatore David Frum, "Il moderno flottante ha i suoi problemi". Frum sostiene che un gold standard classico porta alla deflazione cronica e depressioni periodiche. Tuttavia, egli crede anche che un regime di valute gestite legate all'oro produca troppe regolamentazioni e controlli, e che una valuta fluttuante comporti inflazione e bolle croniche - il lotto americano dal 1971. Tuttavia, quest'ultimo sistema è favorito da Frum - egli lo chiama "l'opzione peggiore tranne che per tutti gli altri".
Chiaramente, gli investitori dovrebbero considerare l'oro unicamente come un investimento, non più garantito da un prezzo fisso garantito dal governo degli Stati Uniti o da qualsiasi altro governo nazionale. Secondo un articolo del 2012 in Business Insider, "Pochissimi paesi detengono posizioni d'oro significative rispetto alle loro forniture di denaro. Persino Singapore, generalmente considerata come uno dei più salutari bilanci del pianeta, detiene solo il 2% della sua offerta di moneta in oro ".
L'oro è prevalentemente accumulato, storicamente sotto forma di gioielli e manufatti, ma sempre più come investimento. Secondo il Fondo Monetario Internazionale, gli Stati Uniti sono il più grande proprietario al mondo con una stima di 8.134 tonnellate, che rappresentano meno del 5% delle riserve globali totali. Si stima che circa 2500 tonnellate di oro vengano estratte ogni anno, continuando ad aggiungersi all'inventario mondiale.
Il fatto che tu debba avere oro nel tuo portafoglio dipende dalla tua proiezione di futuri eventi politici ed economici, nonché dal capitale che devi investire e dal periodo di tempo in cui intendi mantenere il tuo investimento. Se sei un bug d'oro ardente, una persona che pensa sia probabile una calamità in tutto il mondo, o un avvocato del settore - come BullionVault, che afferma "Un solido investimento in oro ti rende libero dal rischio di default del credito o fallimenti bancari" - o già possedere oro, o si stanno chiedendo quando comprare e quanto comprare.
Nonostante tale convinzione, una revisione della volatilità dei prezzi dal 1980 suggerirebbe che "quando" si acquista oro è un determinante molto importante dei profitti futuri. Negli ultimi 25 anni, il suo prezzo è passato da un minimo di $ 347, 84 nell'agosto del 2001, a più di $ 1, 900 l'oncia nel 2011, vendendo oggi per circa $ 1, 240 l'oncia.
Se hai deciso di acquistare oro, prenditi il tuo tempo e assicurati di pagare un prezzo ragionevole considerando l'attuale ambiente di investimento. Se stai prendendo una decisione sull'aggiunta di oro al tuo portafoglio, considera come potrebbe comportarsi in relazione ai seguenti parametri di investimento:
Molti investitori d'oro, cercando di evitare i problemi connessi con la sua proprietà, acquistano azioni ordinarie in società minerarie d'oro, ETF o biglietti scambiati in oro (ETN) che si concentrano sul prezzo delle riserve d'oro o d'oro. Poiché questi ultimi sono derivati che dipendono dal prezzo della merce sottostante, il loro valore può effettivamente essere più volatile rispetto all'oro stesso. JC Doody, redattore del sito web goldstockanalyst, dice: "Se vai sul percorso delle riserve d'oro, devi essere preparato per le montagne russe." Se il prezzo dell'oro scende del 10%, i prezzi delle azioni delle compagnie d'oro possono scendere 20 % al 30%, secondo Doody.
Il fondamento logico per possedere l'oro è guidato dall'assunzione che possa mantenere il suo valore in caso di guerra diffusa, fallimento monetario, collasso del governo o tumulto sociale - timori suscitati da alcuni commentatori politici che potrebbero essere sostenuti dall'industria aurifera stessa. Come in tutti i mercati emotivi, guidati dall'euforia o dalla paura, ci sono notevoli opportunità di profitto per coloro che possono proiettare accuratamente le reazioni pubbliche. In altre parole, i profitti possono derivare dalle aspettative pubbliche di un evento, indipendentemente dal fatto che l'evento si concretizzi o meno. Dopotutto, mentre nessuno sa veramente cosa succederebbe in caso di un collasso istituzionale, è improbabile che qualsiasi risorsa emergerebbe indenne in tale caos.
Se ritieni che, dopo aver considerato i benefici e i rischi del possesso dell'oro, che un investimento sia giustificato, segui le stesse buone pratiche che dovrebbero essere utilizzate per ogni investimento: limita il tuo rischio diversificando e osservando a lungo termine. In pratica, investi non più del 3% -10% del tuo portafoglio nella merce e nei suoi derivati (lingotti, monete, ETF, ETN e titoli minerari). Inoltre, assicurati di lavorare con rivenditori affidabili e di evitare reazioni eccessive nei momenti di stress.
Se decidi di rinunciare a un investimento in oro, prendi il cuore nell'esempio di Warren Buffett, che ha consigliato il fiduciario della sua volontà: mettere il 10% del denaro in obbligazioni governative a breve termine e il 90% in un indice S & P 500 a basso costo fondi."
L'oro ha un posto nel tuo portafoglio?
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